下半年我们建议投资者布局轻工制造行业“领头羊”与“后进生”两大板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】所谓“领头羊”，我们认为公司在细分领域业务出色，具备工业4.0、互联网+和教育产业转型业务布局，且业绩支撑预期较好；所谓“后进生”，主要是国企改革预期，我们认为2015  年随着岳阳林纸等央企公司停牌开启央企改革路径，后期国企改革预期会逐渐过渡到地方国企。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        上半年行情尽情演绎，转型与价值齐飞。2015  年1  月以来，截止5  月30  日，轻工制造板块整体上涨161.5%，同期沪深300  指数上涨58.38%；二季度行业罕见继续大幅跑赢，打破了行业自2007  年以来的魔咒，即二季度大概率跑输行业的历史经验。我们梳理二季度行业公告（仅2  个月）数量上已经远远超过历史同期任何一个季度，我们认为投资者风格正从以往的价值回归到目前事件驱动。展望下半年，我们坚守相对安全边际底线，建议投资者布局轻工制造行业“领头羊”与“后进生”两大板块。
        “领头羊”：细分领域业务出色，具备工业4.0、互联网+和教育产业转型业务。我们认为，智能智造将为轻工行业带来信息化，有望在家居、饰品、包装等方面带来颠覆性的改变：通过定制制造挖掘客户需求剩余，同时以信息化方式改造供应链，低成本完成定制业务的生产。同时，互联网+带来教育、办公等领域的改变具备较大的蓝海价值。我们推荐投资者关注索菲亚、喜临门、东风股份、奥瑞金、合兴包装、美克家居、海伦钢琴、齐心集团等公司。
        “后进生”：国企改革预期渐进。我们认为2015  年随着岳阳林纸等央企公司停牌开启央企改革路径，后期国企改革预期会逐渐过渡到地方国企，且从目前进度看，发达地区国企改革或快于内陆地区。按照这一逻辑推断，我们认为国企改革后进生在下半年将成为市场关注点，推荐关注：岳阳林纸、通产丽星、珠江钢琴等公司。
        风险因素：新业务进展不达预期的问题；部分包装和家具企业需求增速下降。