行业配置方面继续以中游为底仓：过去5  个月以来的行情持续验证我们年报中重中游的行业配置思路，6  月我们坚持这条基本思路不变。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从企业盈利来看，中游盈利继续明显好于上游采掘和下游消费行业。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）4  月工业利润总额同比增速扭亏转正，同比增长2.6%，制造业盈利增速上升至6.2%，分行业看化工、农林牧渔、有色金属冶炼、计算机通信和其它电子设备制造、医药制造等行业盈利增速相对较高。中游行业除拥有良好的盈利基本面外，电力设备、机械设备等行业所涵盖的新能源产业链、高端装备是国家重点扶持行业，政策层面的利好不断。
        主题方面建议改革和稳增长双线投资，推荐国企改革、新能源汽车产业链和PPP  概念。改革主题主推国企改革，我们预计国企改革顶层设计方面很有可能在6  月推出，此外近期国企改革相关的事件不断，5  月底广州推出国企改革方案，央企合并的另一对重头组合国核和中电投合并又获重大推进，将显著提高市场对国企改革概念的关注度。稳增长方面我们5  月成功推荐新能源汽车产业链和环保、建筑园林等板块的PPP  概念股，6  月维持推荐。