扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 行业分析

建筑工程行业研究报告:海通证券-建筑工程行业:推荐建筑行业3条主线,国企改革组合、诉求驱动个股以及互联网家装-150602

行业名称: 建筑工程行业 股票代码: 分享时间:2015-06-02 16:51:01
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵健
研报出处: 海通证券 研报页数: 1 页 推荐评级: 中性
研报大小: 632 KB 分享者: zxi****03 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

行业基本面较为平淡,考虑到后续货币有望宽松,建议继续持有建筑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从14  年年报和15  年1  季报数据来看,行业基本面较为平淡,但考虑到15  年以来央行先后进行了2  次降息和1  次降准,后续货币宽松有望持续,建议继续持有建筑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)站在目前时点上,我们继续推荐建筑行业3  条主线:国企改革主题、诉求驱动个股以及互联网家装。
        国企改革稳步推进,继续推荐隧道股份、上海建工、中国海诚和安徽水利。5  月19日发改委《深化改革意见》中,国企改革1+15  体系首次亮相,上海国企改革稳步推进,继续推荐:1)隧道股份(600820):作为上海国盛持股的老牌国企,激励、混改等改革措施也在情理之中,改革力度有望超预期;累计bt、bot  类ppp  项目总额达到524  亿,存续量也在400  亿左右,未来将通过合伙基金注入项目公司股权,有望成为未来利润的新增长点;2)上海建工(600170):公司部分股权由建工集团划转给上海国盛,存在改革空间,此外还具有迪士尼主题、券商影子股等多重概念;3)中国海城(002116):公司2  次股权激励正在实施,动力强劲,传统主业承压,转型有望提速,兼具国企改革+迪士尼+环保等多重概念;4)推荐安徽水利(600502):水利行业政策利好频出,安徽省重大水利工程淮水北调启动在即;安徽省国企改革背景下,安徽建工集团有望整体上市,若注入预计eps  增厚40%~100%;
        推荐诉求驱动个股,往往有转型动机。1)中钢国际(000928):资产臵换已经完成,15  年承诺利润4.8  亿,目前估值较为安全;大股东、高管参与定增,发展动力强劲,国际工程爆发+新业务转型(3D  打印+PPP  业务),未来有望做大市值;向上期权逻辑;2)江河创建(601886):公司传统幕墙+装饰业务逐步触底,海外亏损资产剥离,业绩有望回暖,子公司承达集团分拆上市,主业有望做大做强,医疗健康领域稳步推进;3)东南网架(002135):预案每股4.73  元面向集团、高管定增,诉求强劲;主业涉及军工等业务,大股东资产存在想象空间,目前股价仍相对安全。
        推荐持有互联网家装个股。1)互联网家装符合未来发展方向,龙头公司转型决心大,考虑到互联网风口,从配臵角度值得继续持有;2)从传统逻辑看,政策放松+降息利好地产链条,地产销售边际数据有望改善,估值便宜,机构仓位较低的地产股有望持续表现;3)可重点关注金螳螂的流水数据,短期建议配臵亚厦股份、广田股份,未来可重点关注全筑股份。
        风险提示:经济下滑风险;订单推迟风险;回款风险。
        合规提示:根据公司2015  年一季报信息披露,海通证券股份有限公司自营(约定购回式证券交易专用证券账户)持有安徽水利占总股本1.89%。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com