■欧冶金服获得1627  亿元银行授信：  5  月7  日，欧冶金融与15  家银行及相关金融机构签署战略合作协议，锁定信贷额度1627  亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同日欧冶金融平台正式上线运营。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）5  月8  日欧冶金融还将推出“双十亿”活动，即10  亿高收益理财，10  亿低利率融资。
        ■欧冶云商各项业务已进入实质性推动阶段：此次授信签约标准着欧冶金融的相关业务已进入实质性推动阶段。从近期欧冶相关子平台大规模招聘的情况来看，其它平台的业务也应该处于实质性推动阶段。
        ■欧冶云商推进速度超预期：自1  月10  日宝钢股份首次披露电商相关信息到目前为止不到4  个月的时间已进入到具体业务实质性推动阶段，速度明显超出了我们之前的预期，说明欧冶云商的相关工作组织的非常得力。
        ■冷看“1627  亿”：“1627  亿”真的很大，想不说欧冶金服厉害都不行。但我们认为以宝钢在钢铁产业链中的龙头地位，以及钢贸对资金的需求量来看，1627  亿元的银行授信属于预期之内的超预期。
        ■互联网金融入口：欧冶金融最大价值之所在：单就钢铁电商生态圈的金融业务来看，动态可以给予其高估值，但我们不打算改变对静态偏保守的看法。不过静态下，欧冶金融的例外之处在于可以充当宝钢集团旗下华宝信托、华宝证券、华宝兴业基金以及宝钢参股的保险公司和银行的互联网金融入口，这一价值不容小视。
        ■投资建议：宝钢股份持有欧冶云商51%的股份，是欧冶云商的最大受益者。鉴于欧冶云商的推进速度超出了我们的预期，依旧给予宝钢股份买入-A  评级，上调6  个月目标价至12.0  元。
        ■风险提示：国内钢材消费超预期萎缩，人民币大幅贬值风险，欧冶云商的供应链金融风险管控能力弱于预期。