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研究报告:信达证券-非公开增发月报:互联网营销并购常态化,重点关注天龙集团收购煜唐联创-150506

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-05-07 15:17:07
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 谢从军
研报出处: 信达证券 研报页数: 25 页 推荐评级:
研报大小: 2,012 KB 分享者: sin****on 我要报错
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【研究报告内容摘要】

天龙集团拟收购搜索引擎营销领先企业煜唐联创。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4  月27  日,天龙集团发布预案公告,拟以发行股份及支付现金的方式购买煜唐联创100%的股权。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)经协商,交易对价为13  亿元。公司为KA  客户提供SEM  定制化整合营销解决方案,为中小客户提供SEM  标准化行业解决方案,同时将开放工具平台销售给客户,提供数据和系统服务。交易对手承诺煜唐联创2015  年度、2016  年度和2017  年度合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于10,000  万元、13,000  万元和16,900  万元。
        半年内解禁的非公开增发项目  14  家当前收益低于50%,部分处于停牌阶段。我们按照增发价和当前价计算了未来半年内(2015  年5  月至2015  年10  月)解禁的非公开增发项目认购至今的收益情况,这些项目主要是2014  年(锁定期为一年)或2012  年(锁定期为三年)完成的非公开增发。未来半年内将有126  家已完成的非公开增发项目涉及到增发股份上市(具体名单及解禁时间见附录),其中14  家按增发价认购至今收益低于50%,而其中4  家有公司大股东参与,有4  家目前处于停牌阶段。可以重点关注华北制药(600812.SH)、苏宁云商(002024.SZ)、华联矿业(600882.SH)、海正药业(600267.SH)。
        非公开增发董事会预案新增  126  家。4  月共有126  家上市公司公布了非公开增发的董事会预案。其中,永安林业、金轮股份等33  家为资产臵换重组;大通燃气等8  家为融资收购其他资产;瑞丰高材、海源机械等54  家为项目融资;湘潭电化、益生股份等19  家为补充流动资金,
        st  新都、易食股份等6  家为壳资源重组,海航投资、华域汽车2  家为实际控制人资产注入,空港股份、银座股份等4  家为引入战略投资者。
        证监会新增批准  49  家。4  月证监会批准非公开增发项目49  家,这些项目将在6  个月或12  个月之内完成增发。其中,长方照明、常山股份等13  家为资产臵换,当代东方、万润科技等6  家为融资收购其他资产,隆基股份、林洋电子等19  家为项目融资,首航节能、鸿达兴业等5  家为补充流动资金,市北高新、天康生物2  家为集团公司整体上市,百视通、圣农发展2  家为引入战略投资者。从增发价(或增发底价)与当前股价的对比来看,截至月末收盘为止,49  家公司的收盘价均高于增发价。
        

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