要点:
1、 昨日股指期货市场三个合约出现较大幅度下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止三点收盘,沪深300(IF1505)、上证50(IH1505)和中证500(IC1505)分别上涨-0.34%、-0.4%、-1.21%,沪深300 各合约升水转贴水,上证50 微幅升水,而中证500 扭转深度贴水局面,盘中一度转为升水。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、 期现套利机会日间操作。截止三点收盘,IF1505、IF1506 和IF1509 合约分别贴水18 点、9 点、8 点,期货合约升水幅度缩小,投资者应该多注意盘中非合理价差的出现,多做正向套利操作。跨期套利方面建议做空近月、做多远月的操作。
上证50 小幅下行,缺乏套利机会。截止三点收盘,IH1505、IH1506 和IH1509合约升贴水分别为14 点、22 点、26 点。IH1505 对上证50 指数升水近100 点的场景很难再现,短期运行平稳大部分处于无套利区间内。
中证500 贴水转升水,反向套利空间缩小。截止三点收盘,IC1505、IC1506和IC1509 合约贴水幅度有所扩大分别为-43 点、-150 点、-248 点。昨日中证500 指数期货期现深度贴水局面扭转,贴水幅度大幅缩小,分析主要是因为交割日逐步临近,套利资金力量有所增强。在昨日升水幅度较大是做正向套利操作的良好机会。跨期套利可考虑空近月合约、多远月合约的操作。
跨市套利疯狂过后回归理性。过去半年多A 股狂牛刺激了国内投资者涌入港股推高H 股上涨,A 股和H 股有了价差收敛的条件和可能。有条件的投资者通过沪港通等通道涌进港股、港股基金,但近几日盈利性不强甚至亏损。虽然同样的公司在、A 股、H 股存在价差,但因为两个市场股票并不能流通,价差虽有回归趋势但或许将继续存在,短期市场疯狂涌入港股或已经加大的套利风险。