市场回顾:大盘震荡微涨,创业板表现强于主板
上周(2015.04.27-04.30)大盘在4500 点位臵横盘震荡,成交量依旧维持高位,两市日均成交达1.47 万亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指收于4441.66 点,当周上涨1.1%,4月上涨18.51%;深成指周涨1.5%,月涨12.6%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
创业板表现依旧强于主板,经历上周二调整后,创业板指数再度攀新高,收于2857.89 点,周涨4.5%,4 月上涨22.38%。
行业方面,上周呈分化格局:建筑、传媒、家电等领涨,当周涨幅分别为7.22%、5.88%、4.45%;钢铁、证券、食品饮料等行业表现较差,当周分别下跌3.03%、2.32%和2.2%。
概念指数方面,智能电视、互联网金融、体育等涨幅居前。智能电视、互联网金融涨幅分别达5.4%和4.8%.
卖方观点:普遍认为短期震荡加剧可能性大
1)兴业证券:牛市第一阶段达到最高潮,5 月份中上旬仍可为。
2)国泰君安:宽松分水岭形成,市场波动将增加,继续维持乐观。
3)申万宏源:密切关注监管层态度,短期震荡加剧,适当控制仓位。
4)海通证券:短期热度大幅上升,警惕市场“雷阵雨”。
5)国信证券:三大理由支撑不卖在五月,继续享受泡沫但注意降低杠杆。
买方视点:牛市不变,注意短期震荡风险
1)南方基金:稳增长政策有望陆续出台,主题投资板块值得关注。
2)富国基金:医疗主题风生水起,看好三类投资机遇。
3)海富通基金:牛市尚未终结,不妨谨慎起舞。
4)农银汇理:关注需求和供给同时扩张的新兴行业。
5)长城基金:牛市大逻辑继续强化,重点关注京津冀、央企改革题材。
净值变化:4 月净值普涨,超45%基金持仓逾九成
富国医疗保健行业4 月净值增长率以40.53%夺魁,易方达新兴成长2015 年以来净值增长率高达135.23%,居于首位。我们跟踪的671 只主动管理型公募基金4 月的净值实现全部正增长,增长率中位数为12.82%。
超45%的主动型基金持仓水平在九成以上,整体平均仓位虽维持高位,但整体持仓水平小幅下滑。截至2015 年4 月30 日,根据Wind 仓位估算数据,以跟踪样本的基金规模进行加权平均计算,主动型股票基金整体平均仓位为81.65%,比上周小幅下降0.05%。从基金数量上来看,仓位在九成以上的基金数量依旧超过45%;70%以上的基金仓位水平达八成及以上。
分类型看,普通股票型平均仓位90.81%,较上周上涨0.04%;偏股混合型平均仓位同样上涨0.04%,至86.10%;平衡混合型和灵活配臵型持仓本周都小幅下滑,平衡混合型基金平均仓位从69.69%下降到69.02%,灵活配臵型从32.66%下降到32.28%。