公司成长信心足，医药装备领域仍有较大发展潜力、医药装备和医疗器械领域有可能持续并购获得快速扩张，生物工程将作为中长期储备业务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　公司中长期有望成长为医药装备行业大市值公司，建议买入，鉴于成立东富龙医疗健康产业公司，发力医疗器械和医疗技术，上调目标价至100.50元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　支撑评级的要点
　　2014年收入增长23%，净利润增长26%，财务总体健康发展。2014年受医保控费、招标延缓、新版GMP改造检查等影响，医药装备行业增速较往年明显下滑。但公司通过冻干工程总包、新产品推广、产业布局加快，经营收入稳健增长，毛利率维持在48%的较高水平，预收帐款维持在12亿元，在手现金接近19亿元。
　　2015年一季报业绩略有加速。1季度公司实现营业收入3.9亿元，较上年同期增长30%，主要是冻干机、冻干系统及其他制药设备的确认收入继续保持上升势头，同时新增子公司上海瑞派的销售收入并表。净利润1.0亿元，剔出税收影响较上年同期增长33%。
　　设立东富龙医疗健康产业公司，大力发展医疗器械和医疗技术。拟使用超募资金5亿元，投资设立上海东富龙医疗健康产业发展有限公司，主要投入医疗器械和医疗技术两个领域。（1）医疗器械领域，重点投资生物医学材料、康复理疗、消毒感控、医院实验室设备等细分领域；（2）医疗技术领域，将以精准医疗作为重点发展方向，建设精准医疗研究中心，围绕基因测序与大数据分析、分子诊断技术与平台、免疫细胞治疗技术产品与服务，在3-5年内打造成在医疗行业有影响力的医疗技术品牌，成为推动东富龙发展的新业务板块。
　　增资东富龙智能，志在打造医药智慧工厂。此次增资是以东富龙智能为载体，建立公司智能化、信息化技术平台，聚焦于制药装备的自动化、信息化、智能化发展趋势的研究和开发，致力于提供具有竞争力的整体解决方案，帮助制药企业打造制药工业4.0智慧工厂，尽快实现高度自动化、信息化、可视化。
　　评级面临的主要风险
　　冻干设备业务竞争加剧的风险；权益市场系统性估值风险。
　　估值
　　公司管理优秀、战略清晰，经营稳健，现金充裕，医疗器械领域扩展性强，目前市值231亿元，对应15、16年市盈率估值分别为58和48倍，鉴于成立东富龙医疗健康产业公司，发力医疗器械和医疗技术，目标价由74.00元上调至100.05元，维持买入评级。