盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1507 收盘价为45730 元/吨,较上一交易日价格上涨20 元/吨;持仓32.5 万手,比上一交易日减少17356 手;成交23.3 万手,比上一交易日减少33940 手;夜盘上涨330 元/吨至46060 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
现货市场:今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水90 元/吨,平水铜成交价格45750元/吨-45920 元/吨,升水铜成交价格45800 元/吨-45980 元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪期铜高位回落,走势略承压,持货商纷纷逢高急于换现,积极主动调降现铜升水出货,现铜供应压力明显增强,品牌多样,近午间平水铜已出现平水报价,湿法铜品牌普遍贴水出货,少量中间商买现抛期,下游依然维持畏高心态,少有入市,成交未见改善。
基本面:
1、中国央行降准1%,并定向降准;
2、中国4 月汇丰制造业PMI 终值48.9,创12 个月低点,预期值49.4;
3、美国3 月工厂订单较前月增长2.1%,预期2%;
4、欧元区 4 月 制造业PMI 终值 52.0,预期值51.9,前值51.9;行情分析:
沪铜高开高走之后,昨日高位调整而夜盘再度冲高站上46000 元/吨;交易所库存方面,上期所库存大幅减少22550 吨至20.83 万吨,LME 库存增至33.96 万吨,国内显性库存压力缓解;经济数据方面,汇丰制造业PMI 创新低,国内经济疲软态势持续,政策刺激预期加强;期价再度冲击60 周均线,而现货升水回落,上方压力显现,沪铜上行至高位,预计难有效突破47000 元/吨。
国内供需方面,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,电力电缆承担消费主力,但家电受地产拖累难增长,电力需求后期料难持续,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,沪铜反弹触及60 周均线,自2011 年以来未能有效突破,预计铜价将面临较大压力。
操作建议:
沪铜短期加速上行,60 周均线上方压力较大,建议多单谨慎持有。