投资要点
重点公司动态:中材节能为菲律宾子公司追加300万美元担保。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司已为菲律宾水泥生产线余热发电 BOOT项目提供600万美元担保,为进一步推进项目的实施,公司拟在原来担保基础上再提供 300 万美元(或等值美元其他货币)银行贷款的全额连带责任保证担保。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)兴蓉投资与天保重装签署战略合作协议。双方通过出资依法设立合资公司,先期重点从事供水、污水污泥及固废处理等相关先进环保节能技术及设备的集成和市场拓展。中国水务收购摩根持有的金信安股权。中国水务全资附属公司ChinaWater International Limited斥资1.1亿美元收购摩根所持有的金信安85%股权以及其他股东持有的15%股权,从而实现100%收购金信安。9家公司发布一季度报告:重庆水务、菲达环保、碧水源、江南水务等九家公司将发布 2015 年一季度报告 行业要闻:山西首次对排污企业按日计罚,太钢被罚165万。山西省环保厅发布消息:太原市环保局近日首次启动按日计罚程序,对山西太钢不锈钢股份有限公司的环境违法行为实施按日计罚,罚款金额达165万元。这是山西省开出的首张按日计罚罚单。吉林省环保厅开展“蓝天行动”环保专项执法检查。吉林省环保厅决定于2015年4-11月期间在全省范围内开展2015年“蓝天行动”环保专项执法检查工作,重点加强对工业企业、燃煤锅炉、挥发性有机物和扬尘污染治理4个方面开展执法检查。 市场表现:昨日A股市场呈现震荡下跌行情。沪深300指数下跌1.37%,创业板指下跌2.17%,东吴环保板块下跌1.04%。个股方面,盛运环保、博世科涨停,国中水务、江南水务、重庆水务、中原环保等七只股票涨幅超过3%;富春环保、天壕节能、杭锅股份、龙源技术和兴源环境跌幅居前。 明日大事提醒:4月30日桑德环境、中原环保、创业环保、龙净环保等八家公司将发布2015年一季度报告;科林环保将召开2014年年报业绩发布会。
事件热评:中国水务与摩根之间的交易将不是个案,市政环保行业由于其商业模式PPP、投资回报周期的特点以及对于企业项目谈判、设计、建造、运营、融资等综合解决能力的要求,将走向专业化产业集聚。PPP模式的赢家属于大而专的环保企业,国企背景或融资能力强的大型上市公司将分餐。主题活跃至此,水处理行业龙头切换,下半程主旋律将是价值弥合,如中原环保(000544),规模超过武汉控股(600168),横向扩张与平台价值尚未被充分反应。