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研究报告:创元期货-铜市早报:多重利好助力沪铜上行-150505

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-05-05 16:01:16
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 创元期货 研报页数: 1 页 推荐评级:
研报大小: 110 KB 分享者: fs****d 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1、行情回顾上海期铜价格涨幅明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力7月合约,以45710元/吨收盘,上涨1640元,涨幅为3.72%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)LME市场因假日休市。全部合约成交508940手,持仓量减少9602手至745914  手。主力合约成交267168手,持仓量减少8994手至342084手。上海有色金属网1#铜最新报价43080-43180元/吨,升贴水(升)00-(升)90。2、盘面分析长期:跌破长期支撑,震荡下跌中期:触底反弹短期:小幅回调3、行情信息现货方面,今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水120元/吨,平水铜成交价格45720元/吨-45820元/吨,升水铜成交价格45740元/吨-45880元/吨。沪期铜跳空高开并延续涨势,市场部分保值盘被套,且今日LME休市,缺乏外盘指引,部分持货商平仓困难,加之沪期铜大涨后月差收窄,持货商矛盾心态尽显,早间现铜报价较晚,基本维稳上周水平,盘面小幅拉升后,投机商加大出货量,现铜升水逐步收窄,市场流通平水铜货源占比增加,投机商少操作空间,下游在铜价大涨之际多观望,少有入市,市场实际成交稀少,多等待明日盘面稳定后再做操作。产业方面,上海有色网(SMM)调研结果显示,25%的铜管企业认为近期铜价将出现上扬,25%的企业看平铜价,10%的看跌,40%的铜管企业表示难言判断。上海有色网(SMM)调研结果显示,有76%的铜管企业看平4月订单,24%的企业认为订单能够继续出现增长。主要因为铜管行业进入销售旺季,企业订单稳中有升。部分企业已至满产水平,几乎大部分的铜管企业都看旺季将延续至二季度末,故对未来订单都抱有良好预期。3月铜管开工率升至89.38%。据东京1月20日消息,日本电线电缆制造商协会周二报告,日本12月铜电缆发货量(含销售和出口)较上年同期下滑2.9%至6万吨。宏观方面,德国统计局(Destatis)周一(4月20日)公布的数据显示,3月生产者物价指数(PPI)月率持稳,单月升幅继续创下逾1年以来之最,表明该国的企业定价能力可能已经企稳,欧洲央行推出的量化宽松(QE)计划正在生效。中国人民银行决定,自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整.  4、操作建议昨日沪铜小幅回调。从基本面上来看,当前利好消息不断,首先是供应层面,由于恶劣天气原因,铜的冶炼与运输均受到影响,导致供应有所减少,而需求有所回升,主要是当前处于传统消费旺季,这也可由库存反映出来,本月虽然LME库存基本维持不变,但是上海库存显著下降。宏观方面美元高位回调,给沪铜降压,央行大幅降准降息刺激实体经济,对沪铜形成有利支撑。总体而言我们认为沪铜短期将维持上行态势,投资者可以多单持有,止损42900.创元期货研究所刘才斌2015年05月05日免责声明:本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
        

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