盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1507 收盘价为45710 元/吨,较上一交易日价格上涨1470元/吨;持仓34.2 万手,比上一交易日减少8994 手;成交26.7 万手,比上一交易日减少49174 手;夜盘上涨20 元/吨至45730 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
现货市场:现货对当月合约报升水50 元/吨-升水120 元/吨,平水铜成交价格45720 元/吨-45820 元/吨,升水铜成交价格45740 元/吨-45880 元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪期铜跳空高开并延续涨势,市场部分保值盘被套,且今日LME 休市,缺乏外盘指引,部分持货商平仓困难,加之沪期铜大涨后月价差收窄,持货商矛盾心态尽显,早间现铜报价较晚,基本维稳上周水平,盘面小幅拉升后,投机商加大出货量,现铜升水逐步收窄。
基本面:
1、中国央行降准1%,并定向降准;
2、中国4 月汇丰制造业PMI 终值48.9,创12 个月低点,预期值49.4;3、美国3 月工厂订单较前月增长2.1%,预期2%;
4、欧元区 4 月 制造业PMI 终值 52.0,预期值51.9,前值51.9;行情分析:
沪铜昨日于45000 元/吨上方高开高走,夜盘再度冲高后回落;交易所库存方面,上期所库存大幅减少22550 吨至20.83 万吨,LME 库存增至33.96 万吨,国内显性库存压力缓解;现货市场长期的贴水转为升水,现货需求有所回升,限制期价下行空间。
经济数据方面,汇丰制造业PMI 创新低,国内经济疲软态势持续,政策刺激预期加强,铜市还有上行动力。
国内供需方面,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,电力电缆承担消费主力,但家电受地产拖累难增长,电力需求后期料难持续,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,日线上涨走势面临压力,周线底部反弹至20 周均线,存在再度回落的风险,但难破前期低点,中期预期低位震荡走势。
操作建议:
中国政策刺激预期加强,沪铜回升45000 元/吨上方,预期涨势延续,节奏放缓。