近期我們組織了客戶去公司調研，同時公司公佈了一季度業績，主要點評如下：1、一季度淨利潤同比下降，環比繼續反彈。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2、售後服務和金融業務高增長。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3、利潤率水準有望上升。4、擴張趨勢仍然不變。5、車易修業務有望成為重要增長點。6、公司積極擁抱互聯網。7、維持買入投資評級。根據一季報情況，我們調整了15/16  年盈利預測，預計2015/16  年每股收益分別為0.47  元/0.67  元，分別下調4.8%/4.6%。近期公司股價受到港股通資金推動，股價漲幅不少，目前股價對應15/16  年市盈率分別為10.6  倍/7.5  倍，較同業仍然屬於偏低水準，我們繼續維持買入評級，目標價略調升至8.9  港元，對應15  倍的15  年市盈率（之前14  倍，考慮到流動性增強）。未來可能的催化劑首先仍來自估值修復，另外潛在的並購需求也可能是股價催化劑。