投资要点
        一周套利：由于成交量的下降，本周的平价套利机会和箱型套利机会相对减少，但随着持仓限额的逐步放宽成交量会大概率反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】以周四为例，平价套利机会均为正向套利，总套利持续时间约3.4  分钟。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）涉及套利合约338  张，可容纳套利资金超过651.73  万元，最高年化收益为6.37%。同日箱型套利机会出现在开盘时，总套利持续时间约1  分钟，涉及套利合约112  张，预期套利收益下限为2023  元，最高年化收益为8.14%。
        本周组合策略最佳拍档：我们预期市场较大机会仍将保持向上走势，但短期内注意出现调整的风险。鉴于此，依据投资权限的不同给期权一二三级投资者定制了不同的投资策略。
        1）  一级投资者期权策略：在周一开盘时，分别买入100  手上证50ETF  现货并同时卖出1  张5  月到期的3.50(10000193)看涨期权。只要未来24  天后(期权到期日)ETF  价格高于3.134(当前ETF  最新收盘价为3.198，跌幅低于1.99%即可)，未来组合都将有正收益，最大正收益为3656  元，单笔收益率为10.46%。
        2）  二级投资者期权策略：在周一开盘时，买入1  张5  月到期的3.10  看涨期权(10000153)。只要未来24  天后(期权到期日)ETF  价格高于3.316(涨幅超过3.69%即可)，未来将会有正收益，正收益无上限。
        3）  三级投资者之牛市看涨价差期权策略：在周一开盘时，分别买入1  张5  月到期的3.10  看涨期权(10000153)和卖出1  张5  月到期的3.50  看涨期权(10000193)。只要未来24  天后ETF  价格高于3.254(即未来标的涨幅在1.76%以上)，到期时组合都将有正收益，最大正收益为2458元，收益率为48.04%。
        4）  三级投资者之牛市看跌价差期权策略：在周一开盘时，分别买入1  张5  月到期的执行价为3.00  的看跌期权(10000146)和卖出1  张5  月到期的执行价为3.50  的看跌期权(10000194)。如果未来24  天后ETF  价格高于3.212(即未来标的涨幅在0.42%以上)，到期时组合都将有正收益，最大正收益为2886  元，收益率为38.05%。
        本周认购认沽期权日成交量均呈现逐步下降趋势，市场对上证50ETF  未来价格看涨情绪平稳：本周市场上证50ETF  期权交易共成交108080  张，认购认沽期权分别为58932  张和49148  张,认购期权成交量高于认沽期权。
        期权成交量连续两周出现了下滑，本周认购期权成交量和日均成交量较上周有较大幅度下降，认购与认沽期权日均成交量分别下降27.03%和22.98%。