投资要点
消息面,央企将出现大规模合并,我们推测,10 大军工集团也将迎来专业化整合。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资建议,短期建议军工板块从超配回归为标配,主要为规避大盘触及4500 点整数关口后的回调风险。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但从战略上看,我国已经步入必须推进解决历史遗留主权问题发展阶段,和平方式是第一选择,但军事上也必须做充分准备,军工板块值得战略配臵。重点关注:核心装备加大研发投入、民参军、资产整合预期加强、高技术军转民的相关标的。
当前推荐组合(推荐理由见本周点睛):1)中直股份(600038),2)中航电子(600372),3)航天系标的,重点包括中国卫星(600118)、航天电器(002025)、航天电子(600879)、航天动力(600343),4)泰豪科技(600590)。
安全扫描,1)我国将通过与东南亚加强安全合作促进 ?一带一路?战略实施。2)习近平会见安倍,交换意见。3)习近平将于5 月会见国民党主席朱立伦。4)菲律宾加紧中业岛军事设施建设,计划修复一条飞机跑道,专家称为迎接美驻军对抗中国。
行业动态,1)?云杀伤?将带来空战革命。美国空军正力求实现空中战机与卫星、舰船、战车的实时数据共享,实现?云杀伤?。它的本质是通过多平台的信息融合实现的体系对抗能力。它将彻底改变过去以武器平台(飞机)研制为中心的装备发展模式,单架飞机的性能提升不再是重点,体系信息共享能力成为关键。新一代战机将成为云端的传感器和攻击节点,其功能模块化,型号种类将大幅减少。2)央企将进行大规模兼并重组,数量或减至40 家,我们推测,军工央企集团合并提上议事日程。
上市公司,1)中国将向巴基斯坦出售8 艘潜艇,价值约40~50 亿美元,中国重工(601989)受益。我国多型航空发动机进入研制试飞阶段,中航动力(600893)未来有望受。同时,中航动力(600893)子公司黎明、黎阳顺利完成2015 年1 季度生产任务。2)中国卫星(600118)大股东航天五院产品——东方红五号通信卫星推广工作被国家列入到?一带一路?战略规划,计划2018 年首发。3)中航飞机(000768)西安民机公司成立,推进新舟700 民用涡桨支线客机项目。4)航天科技集团旗下乐凯新材(300446)成功上市,热敏磁票产品垄断高铁票务市场。
军力观察,1)美海军TERN 项目计划用普通护卫舰搭载无人机,以具备覆盖全球90%以上陆地监视、打击能力,一旦成功将引发海上航空力量重大变革。2)美国国防部公布新版网络战略,首要战略目标为建设网军。3)美国国防高级研究计划局寻求先进的水下通信。