純B 股值得關注
此前我們對B 股指數有兩個判斷:一是新高不斷,二是上證B 指迎頭趕上,逐漸縮小與深圳B 指之間的漲幅差距。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前看來都在應驗之中,B 股由於投資者相對較少、機構較少,更多時候反映的是跟隨效應,由A 股的漲跌來幫助完成中樞定價。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
當然,市場短期可能會出現震盪,或有衝高回落,但這僅僅是短期調整的技術層面的因素推動。從一輪行情來看,新高之後的整理是為必須,這對之後行情的高度和長度有重要作用。
我們建議投資者繼續關注符合新興產業的稀缺品種、符合大平台國企改革的相關品種、純B 股特徵的品種以及高折價品種,如寶信B、小天鵝B、中路B、黃山B、機電B、國新B、市北B、杭汽輪B、特力B、蘇威孚B、長安B 等有望繼續走強。
個股評析
一致B(200028)
增發募集資金到位使得財務負擔下降,上半年每股盈利為0.96 元,小幅超過中報前瞻中0.90 元預期。控股股東注入19.4 億現金全力支援公司發展,2014 年全年財務負擔有望明顯下降。我們認為在較長一段時間內,國藥集團會有兩個工業平台:一致和現代,至於未來兩個工業平台是否會進一步整合,還得隨時機而觀察。公司醫藥工業二次轉型,重點發展專科用藥領域、國際化和大健康領域,假以時日,中長期發展值得期待。我們小幅上調14-16 年每股盈利至1.94 元、2.30 元、2.73 元,增長35%、19%、18%,對應預測市盈率16 倍、14 倍、12 倍。公司股價中期上升趨勢仍在,可適量進行配置。
蘇威孚B(200581)
公司2014 年9 月啟動廠房搬遷工作,並將於2015 年6 月底之前完成搬遷工作。按照搬遷合同和支付方式,公司將收到搬遷補償款5.04 億元,目前已累計收到搬遷補償款1.5 億元。公司資本公積金將增厚至40 億左右,未分配利潤接近50 億。據媒體報導,無錫市政府負債率接近100%,政府主導的地方國企改革進程或超預期,市場預期認為公司有望成為無錫國企改革的龍頭,有助公司估值提升。霧霾治理刻不容緩,排放法規升級嚴格執行,公司業績持續高增長。預計公司未來3 年淨利潤複合增速超過40%。預計公司2014/15/16 年每股盈利分別