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研究报告:致富证券-中国期权行情一周速览-150502

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-05-04 09:27:56
研报栏目: 港美研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 王辰晨
研报出处: 致富证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 254 KB 分享者: 浅****理 我要报错
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【研究报告内容摘要】

今日观点:
        月末期权合约整体交易量偏小,持仓量稳步上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  目前期权合约共有132只,本周交易量共108080张,日均成交量27020张,日均成交量较上周减少25.24%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)成交量大幅减少的原因,一方面因为市场调整,另一方面可能是由于月末五一,交易情绪减退。
        认购合约的交易量依旧大于认沽合约,一周以来,认沽认购比不断下移,表明投资者对后市态度乐观。而从合约本身来看,五月合约依旧是交易主力合约。本周未平仓合约共108900张,较上周增加了  18.4%。本周做市商交易占比较上周有所上升,而做市商持仓占比较上周有所下降。目前做市商以外的投资者持仓量占比接近50%,这也可以看出,普通投资者对于期权合约的风险管理能力正逐步加强。
        本周标的价格震荡下行,认购合约由涨转跌,认沽合约涨跌参半。本周大盘进入调整,ETF50震荡下行。由于标的调整,期权合约的价格也有所调整。认购合约除周一跟随标的上涨以外,本周以下跌为主,但价格波动幅度较之前而言并不大。认沽合约除周一整体随标的大幅上涨而下跌以外,周二至周四虽然标的下跌,但认沽期权合约整体处于半涨半跌的状态。
        认购合约隐含波动率震荡上行,保持高位;认沽合约隐含波动率基本保持稳定。认购合约本周隐含波动率再度上移,认沽合约则相对平稳,隐含波动率整体保持高位。而VIX指数本周后三天变化幅度不大。本周几乎没有套利机会,多处于有价无量状态。仅出现几次一闪而过的套利机会,相对难以把握。
        

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