以单利计算的定价公式( ) ( ) ( ) 1 F S D r T t = - - - 实际上是远期合约的定价公式。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】远期和期货的交易方式不同，在期货交易中使用远期定价作为决策基准，如同在股票交易中使用优先股价值作为决策基准一样危险。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
    远期定价只和交易当日的标的指数，无风险利率有关。期货定价受到期货合约整个挂牌期限内标的指数、无风险利率、红利收益每日波动的影响。
    在上升市中，期货定价高于远期定价；当期货价格高于远期价格时，不一定有正向套利机会。在下跌市中，期货定价低于远期定价；当期货价格低于远期定价时，不宜定有反向套利机会。
    当期货定价高于远期定价时，预示市场可能会是上升市。当期货定价低于远期定价时，预示市场可能会是下跌市。
    有两种方法计算期货定价：（1）预测期货合约挂牌期限内每日的保证金占用，计算持有成本，留出套利空间，这种方法技术要求比较高；（2）期货价格含有未来的现货价格信息，可以用期货价格的历史数据代替对未来的预期，这种方法要求市场比较有效。金融工程