􀁺  2009  年首战告捷，高端变压器市场竞争力依然。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该工程项目是国家电网公司2009  年首条招标的500  千伏级直流线路，公司中标2  个变电站总计28  台变压器，中标金额9.4  亿元，2010  年上半年交货。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司变压器产能一直比较紧张，随合肥变压器、秦皇岛变压器厂陆续达产，年产能可达到1.2  亿KVA，受火电景气度下滑影响，2009  年电网公司的高端变压器订单成为各大变压器厂商争夺的焦点，我们对公司后续订单持乐观态度，预计2010  年、2011  年公司变压器销量分别为1  亿KVA  和1.2  亿千伏安，保持持续稳定增长。
􀁺  未来两年业绩保持50%左右年均增速，重申“强烈推荐”评级。2009  年是公司各项新能源业务的集中投产年——天威薄膜45MW、乐电天威3000  吨多晶硅项目、天威硅业3000  吨多晶硅项目，预计2009年公司EPS  分别为0.81  元、1.00  元，鉴于新能源业务逐渐向好，我们分别上调2010  年、2011  年EPS0.05元、0.10  元，至1.55  元、2.19  元，重申“强烈推荐”评级。