􀂾  大规模基建投资计划产生一定作用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司表示  08  年10、11  月份销量下滑较快，12  月份有所恢复，但09  年1  月份受春节因素影响销量无评断，只是表示目前客户意向性订单较多，但要等到3  月份才可能正式下单。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为一季度将是公司业绩低点，之后恢复程度如何尚难判断。
􀂾  混凝土机械仍存在不确定性。尽管泵车在  08  年12  月单月放量，但主要是前期压单集中释放所致，混凝土机械占据公司收入的50%强，且受房地产开工影响很大，我们认为房地产市场短期难言复苏，因此混凝土机械销售我们持谨慎态度。
􀂾  桩工机械、履带吊与挖掘机是09  年的亮点。桩工机械与履带吊分别受益高铁建设与出口，预计09  年各增长100%；挖掘机由于公司市场份额仍较低，我们认同公司对其销售增长50%的乐观态度，公司表示挖掘机资产将从二季度起并表。
􀂾  毛利率将略有回升。08  年下半年仍在使用高价存货，一般原材料存货消化时间为2  个月，但09  年一季度销售以消化存货为主，预计09  年二季度之后毛利率会有所回升。
􀂾  估值暂维持  14  倍PE  中枢不变。年度策略中我们提出14  倍PE  的估值中枢水平，除非出口出现好转或农村市场启动，目前仍没有出现让我们上调估值中枢水平的情况，但需充分考虑市场的热度