2015  年3  月数据分析：旅客量同比增长达24%，创近年月度新高
        2015  年3  月，公司飞机起降、旅客量同比分别增长16%、24%，增速均创近年来月度新高，主要源于2014  年9  月高峰小时起降从42  架次上调至46架次。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2015  年经营数据展望：高峰小时起降或已继续上调，上调旅客量增速预期我们预计：2014  年，公司极限产能利用率仅65%，产能富裕；2015  年4  月初高峰小时起降或已上调至48  架次（同比增加14%），11  月或继续上调至50  架次（同比增加8.6%），加之白云机场饱和，我们将2015  年旅客量同比增速从13%上调至16%，2016-2017  年高峰小时起降有望继续上调，预计将推动旅客量同比增长15%、13%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        未来展望：预计2015  年起盈利有望持续高增长，ROE  将持续提升随着2013  年11  月T3  航站楼投产运营，我们预计：2014  年是盈利（未扣非EPS0.15  元）和ROE  的底部（3.2%），2015  年起，由于没有重大资本开支，净利润和ROE  有望持续回升，预计2015-2018  年净利润年均复合增长24%，ROE  将提升至7.1%。
        估值：上调目标价至11.5  元，重申“买入”评级
        我们维持2014  年EPS  预测为0.15  元，并将2015-2016  年EPS  预测从0.19/0.25  元上调至0.2/0.27  元。我们将2014-2016  年扣非EPS  预测从0.12/0.16/0.21  元调整至0.12/0.17/0.22  元。我们预计高峰小时有望持续上调，加之出境游推动国际旅客快速增长，我们将中长期销售额增速假设上调2.8ppt，基于瑞银VCAM  工具（WACC  假设为7.3%）通过现金流贴现得出新目标价为11.5  元，对应2015  年PB  为2.3  倍。参考全球及A  股机场PB  估值，认为目标价是合理的，重申“买入”评级。