● 舆情周报:回避纯故事 布局低估值
市场回顾:大盘震荡上行,创业板屡创“新高秀”
上周(2015.03.30-04.03),大盘继续震荡上行,上证综指周涨4.7%,收于3863;深成指周涨4.8%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月上证综指上涨13.2%,深成指月涨11.9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
中小板和创业板依旧强势上涨,指数屡屡刷新高,周涨7.6%和8%,创业板收于2510。3月创业板涨幅达21.1%,中小板月涨20.7%。市场整体呈普涨格局。行业普涨,电力设备、电子、轻工制造等行业领涨,一周涨幅分别为13.2%、10.8%和10.8%。受能源互联网和电力改革等利好影响,上周电力设备板块表现靓丽。保险、银行、食品饮料等板块表现落后,周涨仅3.6%、3.6%与2.9%。
充电桩、丝绸之路、新疆区域振兴等概念涨幅靠前。题材方面,受能源互联网、新能源汽车、“一带一路”等影响,上周充电桩、丝绸之路、新疆区域振兴等概念表现较优,周涨15.5%、14.4%和14.2%。
卖方观点:赚钱效应发酵,回避创业板纯故事标的
1)兴业证券:行情可能惯性加速冲高,创业板长期看好,短期波动加大。
2)国泰君安:风格背后是经济转型的大背景,未来机会仍来自于成长。
3)申万宏源:顺势而为把握市场赚钱效应,但警惕涨幅较大的纯故事标的。
4)海通证券:政策提振市场情绪,赚钱效应吸引资金入市,当前风格均衡。
5)国信证券:当前市场处于流动性泡沫,建议把低估概念泛化。
买方视点:增量资金入市不减,布局低估值滞涨品种
1)富国基金:在管理层没有更多表态之前,火爆的行情有望继续延续。
2)上投摩根:短期震荡不改牛市格局,布局滞涨品种和年报超预期个股。
3)农银汇理:增量资金入市趋势不改,看好券商、地产和新能源汽车。
4)诺安基金:场外资金入市显著,市场供需压力有限。
5)摩根士丹利华鑫:A股赚钱效应明显,增量资金入市趋势加强,市场热点不断、轮番上涨,低估值具有提升潜力,但需警惕未来市场震荡风险。
净值变化:3月净值普涨,超40%基金持仓逾九成
融通领先成长3月净值增长率夺魁(31.17%),金鹰策略配臵暂时领先4月净值增长率(目前11.42%),富国低碳环保2015年以来净值增长率超过90%,仍居首位。我们跟踪的671只主动管理型公募基金中,669只基金3月的净值实现正增长,增长率中位数为16.64%。
分类型看,普通股票型基金的3月的平均收益率高于混合型基金。具体看,普通股票型基金3月平均净值增长率为17.72%;混合型基金中,偏股混合型基金3月平均净值增长率高于其他两类,为15.92%,灵活配臵型和平衡混合型分别为12.93%和11.90%。
超40%的主动型基金持仓水平在九成以上,整体平均仓位维持高位,平衡混合型和灵活配臵型仓位变动较大。截至2015年4月3日,根据Wind仓位估算数据,主动型股票基金整体平均仓位为81.01%,比上周小幅下降0.55%。从基金数量上来看,仓位在九成以上的基金数量依旧超过40%;接近70%的基金仓位水平达八成及以上。