市场资金面
央行周二开展7天逆回购操作,交易量200亿元,中标利率3.45%较上次下跌10bp。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周二到期250 亿元逆回购,故实现50 亿元净回笼。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周二资金市场延续节前宽松态势,流动性依旧十分充裕。开盘即有许多大行股份制行大量融出1 个月内资金,各种需求都能很快得到满足。需求主要集中在隔夜品种,而14 天品种因为跨过下周IPO,故周二需求较前也有增加,成交量逾1000 亿。午盘后隔夜各种减点交投,一片宽松景象直到收盘。具体来看,除了21 天品种,周二各期限加权在开盘价的拉动下继续下跌,隔夜7 天分别下跌90bp 和17bp。长期限方面,需求依然萎靡,其中1 个月品种成交最多,长期价格仍有下降空间。周二,质押式回购市场共成交13164.55 亿元,交易量相比上一交易日增加了14.75%。交易所方面,GC001开3.00%,收0.62%,成交3529.51亿元;GC007开3.20%,收1.36%,成交479.84亿元。
发行与交易
周二利率产品收益率短端下行,长端则明显上行。午后国开债五福娃招标较前一日估值整体接近,其中7年期10年期的倒挂现象有所缓解。日终国债收益率曲线长短整体上行1-2BP,国开债曲线上行3-5BP。具体来看,5年期国债150003临近尾盘有成交出现,成交收益率带动曲线上行5BP至3.45%。中长端方面,7年期150002报价成交较为活跃,曲线对应期限上行1BP至3.55%。10年期140029报价成交带动曲线利率上行3BP至3.60%。政策性金融债方面,国开债全天交投活跃,短端收益率下行,长端利率开盘小幅上行后一度稳定,但尾盘又出现明显上行。3年期150201的报价和成交的带动曲线上行5BP至4.05%。5年期150203的报价和成交则带动曲线上行3BP至4.14%。中长端方面,7年期新发债券150209发行利率为4.25%,二级市场对应期限周二无成交出现,日终曲线上行1BP至4.26%。10年期150205周二继续活跃,收益率在尾盘小幅攀升,日终曲线对应期限上行6BP至4.20%。非国开金融债收益率周二短端下行为主,长端上行,其中10年期在150305和150405的成交带动下上行4BP至4.40%。此外,7年期150304成交较高,日终曲线对应期限上行9BP至4.37%。