1、中金公司
一周回顾:“一带一路”继续发酵,地产放松加码,指数继续攀升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周末的一带一路规划继续在市场发酵;央行等部委联合宣布加码地产放松政策,虽然并未明显刺激地产相关板块走势,但传递了“政策呵护”的信号,也强化市场做多热情,市场呈现大小齐涨的格局。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
投资建议:做多热情仍在,须防波动加大。近期市场单日成交持续在万亿之上,并呈现出大小齐涨的格局。市场情绪指标A股周度账户活跃度在近期达到了22.3%的水平(历史均值10%左右),连续两周在20%的历史警戒水平之上;周度新增开户也达到169万户的水平(历史均值约24万户),是2007年五月以来的新高;融资融券余额突破1.5万亿水平;基金的发行节奏也明显加快,近期公募基金单月募集规模都在700亿或以上,显示市场情绪已经在极度亢奋的水平。散户的蜂拥入市虽然使得似乎放大风险承受能力就能赚钱,但也使得短期走势预测变得困难,短期的波动将加大。未来两周将陆续披露三月份及一季度宏观经济数据,预计数据仍将显示经济增长并无起色,仍需要更加积极的政策支持。
行业配置:1、京津冀发展规划可能于近期公布,关注规划超预期的可能性,京津冀相关的基础设施、原材料、地产等个股将受益;2、近期部分落后的白马蓝筹股开始补涨,如大市值医药股。建议继续关注;3、关注国企改革、一带一路、新能源汽车等主题投资机会;4、第四批新股将于下周开始申购,募集资金总额约160亿左右,资金冻结高峰期在4月15日。
快报&年报业绩:上游行业业绩拖累整体增长。目前约有2000家公司披露业绩快报或年报,数量和市值占比均在80%左右。已披露业绩整体增速7%,其中非金融1%,金融11%。电气设备、航空机场及证券全年业绩较前三季度有明显提升;有色、钢铁、石油石化、煤炭行业业绩负增长。
近期关注点:1、三月份及一季度宏观经济数据、地产成交数据;2、国企改革:各地陆续推进,央企层面也有可能会在近期有进展;3、“中国制造2025”及“互联网+”等在两会后的落实。