1、证监会核准30家企业首发申请,数量创出新高,其中,上交所11家,中小板2家,创业板17家。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】参照2015年3月新股发行结果,假设网下发行配售比例0.4%,网上发行中签率0.7%,预计冻结资金仍可达到2.8-3万亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(短期影响利空)
2、3月30日,央行发文,对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭,为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通自住房,最低首付款比例调整为不低于40%。财政部发布关于调整个人住房转让营业税政策的通知:个人将购买2年以上(含2年)的普通住房对外销售的,免征营业税。(长期影响利多)
3、4月1日,汇丰银行(HSBC)与英国研究公司Markit Group联合公布的数据显示,2015年3月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)终值为49.6,预期值为49.3。虽然数据高于预期,但仍处于荣枯线下方,且该数据为四个月来最低。(倒逼政策宽松,影响利多)
本周50ETF重心继续上移,周初在一带一路、房地产托市政策公布的利好下继续走高,上证指数也站上3800,后三个交易日转为高位震荡,期权跟随标的走势,认购期权普涨,认沽期权承压下行。本周上海证券交易所提高持仓限额,期权持仓量进一步增长,成交量则有所回落。在两会后,多项利好政策出台,对股市中长期利好。本周公布的官方和汇丰制造业数据稍微偏差,这也会倒逼中央采取更多的维稳措施。货币政策方面,预计在4月、5月将有降准动作,配合前期的偏宽松的财政政策。现在市场增量资金增加,但是也要谨防股市高位回调风险,IPO提速,本周公布的上市企业高达30家,预计冻结资金大约3.5亿,短期给市场压力。
方向性策略:维持做多思路,前期做多50ETF购4月2200减仓后继续持有,场外资金回调做多为主,注意市场节奏。
波动性策略:前期建议轻仓做多波动率,本周提醒客户止盈离场,暂时观望。目前期权隐含波动率相对较大,在高位市场分歧较大,标的上证50ETF后市可能会在一定区间内盘整,预计短期内市场波动率有下跌需要。