次新股投资机会
投资逻辑:新股在上市以后常常连续涨停,而在打开的时候大量获利盘离场,新股也成了次新股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从博弈的角度来说,次新股没有历史套牢盘,流通盘也相对较小,当市场关注的时候,股价有所表现是比较容易的。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
选股逻辑:(1)次新股期限选择(1 年之内的);(2)上市后股价创新高后横盘整理一段时间,目前价格距离最高点的价差较小(5%以内),对手盘实力较弱;(3)优先考虑上市后有外延式收购(资本运作)的公司;(4)高送转概念;(5)新兴行业或有特定主题类公司;(6)综合市值及估值考虑.推荐标的: 中材节能、莎普爱思、飞凯材料、再升科技、劲拓股份、迦南科技、环能科技、凯发电气、菲利华、雪浪环境、雄韬股份、园区设计、国祯环保、龙马环卫、晨光文具。
港股投资机会:
监管层连放利好,释放资金涌向港股:继3.27 中国证监会放行5 万亿公募资金投资港股, 3.30 保监会又出台利好政策,放行10 万亿险资投香港创业板。市场方面,恒生B(150170),H 股B(150176)都连续涨停。
目前港股吸引力的逻辑:市场方面,香港恒生指数与上证指数的走势在大的周期上几乎完全一致,大周期上还没有出现过A 股走牛而港股走熊以及港股走牛A 股走熊这样的先例;宏观方面,最近的放宽基金对港股投资,以及可期的深港通,打开港股想象空间,从长远的角度,随着中国大陆经济的快速崛起,内地机构投资者及个人投资者队伍的不断壮大,内地资金对港股市场的影响力可能会快速上升;历史方面,三年前A 股市场停发新股,促使很多优秀的内地科技企业纷纷赴海外上市,这些小市值个股估值优势无比明显,一旦有资金关注,上升空间巨大。
看好的四类港股投资方向:第一类,AH 股高折价,目前折价率最高的是浙江世宝(1057),山东墨龙(0568),在折价率高的股票里还有很多大盘股值得关注。第二类,香港独有,低估值新指数股,如腾讯,中广核电力(1816)。第三类,大集团小公司低估值的国企改革股 中国电子(0085) 中航科工(2357)。第四类,严重低估的中盘成长股,集中在TMT 和生物制药 天下图控股(0402) 泰凌医药(1011)(更多内容请见我们的专题报告《百万雄师过香江》)。
弱经济下的稳增长政策正进入密集发布期,政策方向集中在地产、金融等领域,已经祭出的有
二套房首付比例降低与免征二手房交易营业税年限的下调;央行正式公布《存款保险条例》,标志着利率市场化进程将加速;国务院常务会议提出扩大全国社保基金投资范围;
央行宣布资产证券化实行注册制,信用体系中扮演重要的角色。
我们认为,一系列稳增长政策密集出台后,经济有望在短周期企稳,时点将较2013,2014 略早,或在二季度末的概率偏大。
场外资金加速入场,四维度数据观察与前轮大牛市对比A股新开户数逼近07 年高点:三月以来,新增A股开户账户数分别为66.26万户、72.15 万户和113.92 万户、166.93 万户,处于高位,连续两周超过百万户,而最新一周166.93 万户的数据已经接近历史最高178.37 万户(2007.5.7-2007.5.11)。(逼近新高)新增基金账户:3 月最后一周(3.23-3.27)新增基金账户数83.58 万户,这一数据相当于2007 年5-6 月的水平,巧合的是,当时的点位在3800—4300 附近,且经历了著名的5.30 事件。(07 年5-6 月)公募基金募集数据:3 月公募基金合计募集超过780 亿元,正在追赶2007年的公募基金募集高点,但仍有一段距离。
融资融券数据:截止4 月2 日,融资融券余额为1.54 万亿,融资余额到达1.53 万亿,均处于历史最高位置。(创新高)短期政策层面利好居多,市场情绪依然高涨
融资类业务检查结果尚可:证监会上周公布对2 月份2 周券商两融情况的检查结果:情况总体规范,未发现重大违法违规行为,但部分公司(6家)仍存在向不符合条件的客户融资融券、为到期融资融券合约展期、违规为客户与他人之间融资活动提供便利等违规问题。对个别券商提出了整改意见。
4 月新股IPO 申购计划公布: 4 月2 日晚,证监会核准了30 家企业的首发申请,创下月度最大IPO 记录。今年1-3 月分别有20、24、24 家公司拿到新股批文。但是30 家企业在市场预期之内,料对流动性冲击有限。
投资者一人可开多个证券账户:中国结算和上交所将积极完善相关方案,维持指定交易制度的基础上,允许投资者一人开设多个证券账户。股民今后也可以货比三家,股票的交易费用将会下降,有利于市场的活跃。
央行表示提高直接融资比重,降低社会融资成本:人民银行货币政策委员会2015 年第一季度例会在北京召开,货币政策的表述没有什么变化,但新增了“提高直接融资比重,降低社会融资成本”。提高直接融资比重,有利于股票市场与债券市场的发展。
市场共振状态有望延续:核心还是股市有了赚钱效应,导致新增资金入场,居民大类资产配置发生变化,短期市场在这个逻辑不断强化下,根本停不下来!需要警惕的就是政府是否会出台一定的遏制市场短期加速上涨的政策,出发点均是为了呵护市场健康发展,所以中期继续看好市场的逻辑没有发生变化。