本篇报告着重分析了网络内容领域的安全问题的重要性,包括美国棱镜计划背后的企业Palantir 在当前网络战日益突出的大背景下,估值达到150 亿美金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】并对比分析我国烽火星空、锐安科技等网监企业的业务及未来成长空间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)投资建议上,看好整合网络内容安全领域,重点推荐烽火通信(全资收购烽火星空,跻身国内网络安全新龙头)。
聚焦网络内容安全:国际网络空间战必然需要。西方大国竞相发展网络战新手段,谋求网络空间的战略优势。国内网络意识形态的监管和把控进一步加强,并涉及政治、政权安全问题。美国棱镜计划和近期信息安全事件频发,唤醒中国及其他国家对网络安全的重新认识,网络安全包括网络层、数据层、内容层,其中,内容层的网络安全包括网络信息监控、舆情监控、内容审计等,在当前国际和国内的背景下将得到空前重视。
中美网络安全对抗是“三大安全(军事安全、能源安全、网络安全)”领域对抗的重要一环,中国版Palantir 将会诞生。Palantir 作为美国棱镜计划背后的“网络安全+大数据”公司,在美国中情局等政府部门支持下迅速发展,最新一轮融资估值150 亿美金,2014 年营收将近10 亿美金,PS 15 倍。我国网络安全已提升为国家战略,未来将诞生“中国版Palantir”,烽火星空、锐安科技等企业作为网监领域领先企业,将迎政策发展红利。需求一方面来自网络基础设施建设,另一方面,流量爆发增长,其中,烽火星空是该细分领域龙头,未来成长空间巨大。
网络内容安全(网络监控、舆情分析、安全审计等)核心技术是大数据采集与分析,企业价值有可能重估。Panlantir 是全球领先的大数据企业,烽火星空等从事网络内容监测企业在海量数据采集、存储及大数据分析的一体化能力是其他A 股上市公司无法比拟的,且经过十多年积累,公司采集和处理的用户信息百万亿条,未来有望通过更多的行业拓展实现收入的多元化,企业价值将有可能重估。
投资建议:看好网络内容安全领域的快速发展,重点推荐烽火通信。我们非常看好网络内容安全在我国新常态下的发展前景,强烈推荐烽火通信(收购烽火星空100%股权),此外可关注太极股份、美亚柏科、拓尔思。其中,烽火通信正逐渐成为我国网络安全行业的新龙头,按照分部估值法考虑公司稀缺性,上调6 个月目标价至35 元,建议现价继续买入。
风险提示:系统性风险;网络安全推进低于预期;订单招标低于预期。