1、对目前板块的看法:在大盘强势的背景下,风险偏好提升,食品饮料板块年初以来涨幅垫底、业绩向好超预期、龙头股估值总体较低,一季报酒水业绩恢复向好,大众品下滑预期消化充分,股价有足够的安全边际,在市场分化、轮动的转换下,板块跟随大盘上涨,向上空间确定,建议持股待涨!行业互联网转型近期受关注度高,O2O 模式成为消费品企业布局的主要方向,近期建议重点关注具有相关概念的个股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、选股逻辑:1)年度重点推荐:老白干(600559)(混改落地带动业绩释放+并购预期)、泸州老窖(000568)(14 年双底,15 年改善弹性大);2)板块性机会下的业绩确定的个股:(000895)、海天味业(603288)、五粮液(000858)、贵州茅台(600519)、伊利股份(600887)、中炬高新(600872),古井贡酒(000596)、洋河股份(002304)、张裕A(000869);3)关注创新与转型的个股:青青稞酒(002646)、三全食品(002216)、海欣食品(002702)、洽洽食品(002557)等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
3、重点公司观点及最新调研情况:
1)老白干酒:国企改制顺利推进,管理层首次与资本市场交流,态度积极:
(1)老白干净利率低的原因主要是,公司一直坚持做品牌,且在行业深度调整期抢占市场,在广告宣传和销售网络建设方面投入了很高的费用。
纵向对比,公司的净利率已经有所提升,未来会逐步向行业水平靠拢。
(2)国企改制顺利推进,有多元化发展的想法,并购预期强烈。管理层对行业发展趋势思路清晰,对公司的期望是至少要做到行业前10 名(目前第十位是牛栏山,40 多个亿的销售收入)。公司计划15 年度实现主营业务收入22.78 亿元,营业总成本控制在21.17 亿元以内。预计15 年Q1报表收入实现两位数增长。