行情分析:欧州因复活节放假,3-7日LME无交易,与中国清明节重叠。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周沪铜指数小幅下跌1.14%,最高44060元/吨,最低43070元/吨;伦铜三月电子盘截至上周四下跌1.26%,最高6046.5美元/吨,最低5952.5美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)伦铜少交易一天,导致价格表现较弱。
事件点评:“非农过后美元疯牛已穷途末路?”、“伊朗达成框架协议”、“QE出鞘欧洲经济回暖” 、“五部委联手托市房地产获“强心剂””
基本面分析:1、产量,中国国家统计局最新公布的数据显示,2015年1-2个月,中国精炼铜产量为119.7368万吨,较上年同期增长15.81%。2、海关数据,2015年2月中国进口未锻造的铜及铜材28.3万吨,环比减31.8%,为5年来低点;进口精炼铜21.2万吨,环比减少29%。3、现货市场:周现货出现走强势头,精铜终于从贴水变为升水,贸易活跃度增加,总体延续了上升的势头。这不仅是现货开始紧张的信号,也是敏感的贸易商开始为消费旺季备货的行为。
SMM对21家国内主要线缆企业进行调研,结果显示3月开工率为70.5%,环比上升20.6%,同比下降8.6%。开工同比下降,主要源于工程、房地产等恢复缓慢,并且国网订单较往年下降;同时线缆企业资金紧张,中小企业生产影响明显,订单有集中大企业趋势。线缆企业原料库存比小幅回落至21%,库存下降主要源于企业仍在消耗春节前备货库存,加之资金压力大,铜价变化大,采购行为变得谨慎。
技术分析:从价格行为来看,上周铜价弱势盘整,从持仓来看,沪伦铜不断增加,对峙加剧将促使价格选择方向,从交易上看,无突出交易量变化。从技术指标来看,均线系统中铜价站上60日均线显示价格反弹仍在持续中,MACD显示价格仍在上升趋势中。
行情展望:上周非农数据的意外变化尚未在铜价中体现,节后铜价尚有补涨空间。同时4月是中国消费的关键时期,现货市场已经开始预热,终端消费尚未启动。宏观上美元指数受美国恶化经济数据影响,将面临回调,欧洲经济受QE支持,逐渐恢复,宏观大环境利多铜价。中国在改革和刺激中,稳步前行,但触底迹象尚不清晰,但股市的火爆或许能侧面反映市场的信心。