公司公告旗下控股的孙公司广东视觉无限文化科技有限公司与“联通广东分公司”签订了《互联网信息合作服务协议》,期限3年,双方就移动互联网及宽带信息服务业务展开战略合作。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
“借船出海”战略取得实质性进展,打开2C广阔空间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在此次合作中,公司与中国联通共同打造互动营销服务平台,一方面通过产品、大数据、技术及营销推广等多维度的综合运营,将整合营销使用方与下游中国联通用户群进行对接,另一方面,公司自有丰富的视觉内容由素材转化为“产品”,从初始的B2B商业模式向C端延伸,并借助联通的平台优势形成“后端收费”。根据联通最新的经营数据,目前移动用户累计数已接近3亿,其中移动宽带用户近1.5亿,可观的流量资源为公司“借船出海”打开想象空间。
对接优质流量入口,收入分成是新业绩增长点。此次中国联通优质的用户流量及“17WO”、手机阅读等成熟平台对公司开放,未来公司可凭借丰富的内容资源实力推出更具创新性、多样化的产品及服务,而按照实际销售及效果分成的收入具备弹性,成为新的业绩增长点。
后续战略合作值得期待。公司此前已与领先的手机硬件厂商华为合作推广“锁屏杂志”产品,此次又与电信运营商展开平台级合作,后续可能还会与其他屏的拥有者进一步拓展C端。
继续关注智慧旅游平台的进展,打通视觉产业大闭环。随着今年国家对旅游产业监管力度的提高,国家级智慧旅游平台的战略地位凸显,通过培育优质的流量入口,公司将不断强化在视觉社交领域的竞争力,与视觉内容与服务、数字娱乐板块形成闭环生态,此次与联通的合作获得流量入口也是关键一步。
维持公司“强烈推荐-A”投资评级。暂不考虑此次合作带来的分成贡献,我们维持2015-2017年EPS分别为0.29元、0.41元和0.56元,公司拥有互联网思维领先的管理团队、海量的视觉素材资源,竞争壁垒及稀缺性突出,持续看好公司中长期的发展前景,建议关注定增及后续可能的战略合作进展。
风险提示:原有业务增速放缓、2C拓展缓慢、智慧旅游平台效果一般