1、消息门事件反映了投资者对中国铝业（CHALCO）和中铝公司（CHINALCO）两个概念的混淆。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中铝公司是中国铝业的母公司，上市以后中铝公司始终是中国铝业的控股股东，但中铝公司除了拥有中国铝业之外还拥有其他公司的股权。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）08年中铝公司购买力拓股权，随着力拓股票持续下跌，账面出现数百亿浮亏，但这笔帐不应该算在中国铝业身上。中国铝业目前面临的最大困难则在于铝价不断下跌，蚕食其利润。
　　2、中铝公司（CHINALCO）注资力拓对中国铝业（CHALCO）短期经营业绩影响有限。中铝公司完成本轮注资，实质上是完成了对多品种经营国际矿业巨头的新一轮布局。而中国铝业作为其中一个拥有重要品种的核心子公司，在未来随着母公司对矿厂和冶炼厂的全球整合，技术水平及销售网络的更加国际化，将会更具成长性。但短期内由于中国铝业的业绩主要依赖于铝价的变化。在LME期铝存货持续升高，铝价尚未低位企稳的情况下，母公司注资力拓对中国铝业短期经营业绩影响将有限。
　　3、从目前的情况来分析，易帅的可能性比较小。首先，从金属各个子行业的整合及拓展情况来看，铝行业走在了其他行业的前列。2007年，中铝公司的氧化铝产量占全国产量的一半以上，中铝公司08年资规模已接近2600亿，此轮收购以后，更强化了其对国外矿山的控制力。在国内主要矿业巨头中，中铝公司是最有希望成长为世界级顶尖矿业巨头的一个。随着有色金属行业振兴规划的推出，国家收储100万吨，中铝占15万吨，在一定程度上对艰难的局面有缓解作用。因此无论从国家政策方针出发，还是从集团利益出发，易帅都不是上上之策。
　　4、基于以上判断，我们维持原来对公司的业绩预测及估值，维持中性评级。