■第一波业绩超承诺，打造网文游戏结合的娱乐模式：公司收购第一波100%股权，并于14  年12  月26  日完成资产过户。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第一波围绕网络文学IP  先后打造出《莽荒纪》、《唐门世界》、《绝世天府》等多个成功产品,努力探索出可复制的网络文学和游戏相结合的娱乐发展模式，14  年略超8000  万的业绩承诺。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2015  年第一波将实现全年并表，按照业绩承诺将为公司贡献1.04  亿净利润。
        ■着眼大IP  产业布局，加强国际影响力：公司在投资第一波后围绕大IP  产业机型布局：14  年投资参股拇指游玩（30%）加强公司在游戏发行和运营方面的实力，设立文华创梦对优质IP  资源的深度挖掘并打造知名的优质IP  周边衍生产品交易平台，参股成奕君兴（10%）布局手机游戏发行与运营，以及成立骅威香港以进行动漫影视、网络文化、创意设计、演艺经纪等方面的投资。2015  年公司将继续依靠投资驱动实现外延式发展，并认真布局国际化战略，将国内知名IP向海外渗透，加强IP  的国际影响力，同时将国际知名的IP  引入国内进行深度运营，实现其在国内的市场价值。
        ■加大动漫影视投资：公司自身也在加大对动漫影视方面的投入。14年投资拍摄的52  集动漫片《蛋神Ⅱ》10  月份陆续在等十多个省市少儿频道播出，在湖南金鹰卡通的收视率多次进入全国卫视收视率排行榜前十。仅半个月时间创造了2000  多万次的点击量，同时成功带动相关衍生产品“爆蛋飞陀”的销售。
        ■投资建议：在投资第一波后，公司围绕IP  经营为核心进行布局（文华创梦、拇指游玩、骑士传奇），年报中也明确提出15  年继续加大动漫影视投入和开展海外IP  引进，15  年预测1.83  亿备考利润，6个月目标价23.50  元。
        ■风险提示：知识产权风险、收购整合风险、核心人才流失风险