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长盈精密研究报告:国元证券-长盈精密-300115-CNC快速增长,未来布局看点多-150402

股票名称: 长盈精密 股票代码: 300115分享时间:2015-04-02 17:12:19
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 常格非
研报出处: 国元证券 研报页数: 2 页 推荐评级: 买入(首次)
研报大小: 250 KB 分享者: liu****ya 我要报错
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【研究报告内容摘要】

事件:
        ◆  公司公布2014  年年报,主营业务收入为23.2  亿元,同比增加34.46%;实现归属于母公司所有者的净利润为2.9  亿元,同比增加30.90%;每股收益为0.56  元,同比增加30.23%;同时公司计划每10  股派1.00  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        点评:
        ◆  公司业绩增长得益于移动通信终端需求提升的带动。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2014  年下半年随着大屏智能终端明确受到市场的追捧,金属CNC  外观件在各个移动终端品牌的中高端机型中得到普遍应用,金属结构件营业收入8.9  亿元,同比增长60.91%,成为公司收入的核心产品。核心产品金属CNC  结构件项目继续保持高速增长,全年收入增速超过200%的增长速度,全年销售收入突破7  亿元人民币,占公司销售收入的比重超过30  %,目前已经超过精密连接器项目,成为公司销售收入占比第一大分类。
        ◆  LED  精密封装支架项目成功完成海外大品牌的验证,并实现销售收入1.15  亿元。同时,精密连接器和电磁屏蔽件产品销售收入继续增长,销售收入分别比2013  年增长19.94%和7.08%。在大客户方面,公司继续强化开发移动通信终端的大客户。在报告期内公司开发了vivo,OPPO,小米等多个大客户,并实现了量产出货。
        公司与全球前10  大移动通信终端品牌客户保持了较好的合作关系。
        ◆  公司未来将重点布局以下几个方面:
        (1)  工业4.0  业务和智能工厂设计和制造平台。并通过多种形式做大、做强这一平台。
        (2)  布局汽车电子零组件项目,汽车电子未来国内替代空间巨大。
        (3)  布局重载连接器项目。该产品将主要用于高铁,城轨,重要机械装备。
        预计公司2015  年到2017  年主营业务收入有望达到31.6  亿元、41.5亿元和50.3  亿元,净利润有望达到3.9  亿元5.3  亿元和6.1  亿元,对应每股收益分别为0.70  元、0.95  元和1.09  元,考虑到公司的核心产品金属CNC  结构件的高速增长以及未来的战略布局,给予公司“买入”评级
        

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