扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

超威动力研究报告:国元证券(香港)-超威动力-0951.HK-品牌建设和盈利提高是公司业务重点-150401

股票名称: 超威动力 股票代码: 0951.HK分享时间:2015-04-02 13:28:15
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 余小丽
研报出处: 国元证券(香港) 研报页数: 4 页 推荐评级: 强烈推荐
研报大小: 347 KB 分享者: wan****ang 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

投资要点:
        2014  年业绩好于市场预期:
        公司2014  年收入同比增加21%至182  亿元人民币,毛利润同比增长1%至20.5  亿元,毛利率从13.54%下降至11.25%,产品单价从102元下降至98  元,净利润从3.1  亿元扭亏为亏损2900  万元,好于市场对公司的预期,毛利率下降是公司争夺市场份额所致。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        市场份额第一且持续拉大:
        经过过去几年公司的努力,公司的市场份额达到第一且持续拉大,根据frost&sulivan  的数据,公司2014  年市场份额达到了43%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        品牌建设和盈利提高是公司的业务重点:
        公司的市场份额已经达到原先预定的追赶目标,与此同时,公司的盈利也达到历史的低点,后续盈利与品牌建设是公司的业务重心,公司过去历史净利率达到10%多,后续公司的净利率将会持续爬坡,而在品牌建设上,除了电视广告加强用户的认知之外,公司还将通过建立广泛的专卖店获得用户的认可,进而加强服务获得用户的忠诚。
        强烈买入评级,目标价5.6  港元:
        2015  年是业绩反转一年,随着公司将更多精力放在盈利水平上,我们可以预期公司的净利率水平将逐步提高,给予2015  年10  倍pe,目标价为5.6  元港币,较现价有37.6%上升空间,评级强烈买入。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com