现代牧业:公司是国内规模最大的奶牛养殖及高品质生乳供应商,主营是生产和销售原料奶、出售自养乳牛,同时销售液态奶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司目前有27个牧场,所产牛奶销量93.13 万吨同比增长37%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)原奶单产和奶价方面,公司乳牛年产已从8.4 吨提高到8.9 吨;原奶价格在进口大包粉和奶荒后投入加大等多重因素下,预计今年价格将有回落但有限。公司去年液态奶收入8.33 亿元,同比增长159.1%,占营收比重约16.6%,公司液态奶销售网络已在强化,近年将保持高速增长。预计公司今明年EPS0.18元和0.22 元,对应PE11 倍和9 倍,鉴于公司原奶单产稳增、原奶价格虽有降但有限,液态奶增长迅速,给予公司“强烈推荐”评级。
碧生源:公司是中国功能保健茶的领先供应商,主要从事开发、生产、销售及推广功能保健茶业务,2014 年公司主营业务收入和净利润分别为5.64 亿元和4503 万元,同比增长15.67%和150.05%。公司主要产品是常润茶和减肥茶,按零售额计算的市场份额为21.67%和42.69%。公司主要产品健康高效,今年还将推陈出新;去年精简渠道并加强合作的效果将在今年持续放大;公司今年还将赞助电视节目,营销推广将进一步扩大公司知名度;今年公司将进军医疗行业,年内或有表现。公司2014年前亏损,经过2014 的渠道和营销调整,我们认为公司已重整出发,我们将持续跟踪公司动态,预计2015 和2016 年公司EPS 分别为0.04 元和0.05 元,对应PE 为22 倍和17 倍,首次给予“推荐”评级。
京东:我们认为电商将是今年中概股长牛的主旋律,而京东作为目前估值较为合理且成长空间相对较大的公司,将会在年底前走出一波相对稳健的行情。基于我们对电子商务在中国互联网中的地位和投资价值,对京东给予“强烈推荐”评级。