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研究报告:海通证券-证券市场事件价值评估量化快报-150401

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-04-01 17:23:51
研报栏目: 金融工程 研报类型: (XLS) 研报作者: 郑雅斌
研报出处: 海通证券 研报页数: 1 页 推荐评级:
研报大小: 1,395 KB 分享者: zho****025 我要报错
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【研究报告内容摘要】

报告摘要:    本篇报告意在分析证券市场上各类事件对于投资的影响,以发掘每种事件是否具有价值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们将对市场上的重要宏观、行业数据进行量化剖析,针对择时和行配发布观点;对个股的各类事件对股票价格的影响建模,估算事件出现后股价的波动情况,从中发现投资机会(包含新股上市、业绩预告、业绩快报披露、大股东增减持公告披露等事件)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)     
        近年来,新股上市首日涨幅经常达到50%,甚至更高,发行价往往无法体现企业的真实价值。我们借鉴类比定价的方法建立新股定价量化模型,以期解决新股上市初期的合理定价问题,我们的假设建立在新股上市初期市场股价结构和水平与现在基本相当的假设下:首先,筛选出主营业务跟标的公司相近的若干已上市公司,运用类比的方法对其定价;其次,精选出最相近的公司,加大该类公司的影响因子,对新股的定价做出修正。
        股票热度的来源有两种,买方和卖方。买方的信息公开度低,我们能够获取到的即时消息主要来自卖方分析师。分析师大力推荐的股票若被投资人接纳而大量买入或增持,股价便会受到资金的追捧而顺势上涨。我们从两个维度——分析师关注度和机构追捧度来刻画股票热度,热度较高的股票即我们需要挖掘的“潜在热门股”。             

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