比亚迪：2015  年业绩爆发年，板块行情发动机。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从分季度数据分析，2014  年比亚迪的汽车业务仍是影响公司毛利水平的主要因素。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）根据公司新能源汽车电池产能规划，公司从4  月份开始将进入电池产能爬坡期，预计15  年底将达到4.6GWh  产能规模，随着公司电池产能瓶颈破除及国家新能源汽车政策进一步激励，我们预计公司汽车业务销售收入增速将达到50%以上。另外，公司的手机壳业务14  年成为业绩超预期亮点，预计公司随着国内智能手机渗透率的进一步提升，以及新客户拓展，预计该项收入增速将达到30%以上。我们认为，2015  年是比亚迪新能源汽车放量，同时其他业务保持高增长的一年，公司业绩预计将出现大幅回升，维持公司“强烈推荐-A”投资评级。；比亚迪：板块行情发动机  根据比亚迪的战略规划，公司计划3  月底动力电池产能由原1.6GWh  提升至3GWh，15  年底将达到4.6GWh，16  年将进一步扩张至8-10GWh  产能，随着产能逐年翻番，相关影子股公司将同时受益量价齐升预期利好。比亚迪影子股：松芝股份、沧州明珠、新宙邦。
        松芝股份：独家发掘的新锐比亚迪影子股  松芝股份是我们今年独家发掘的另一只比亚迪影子股，目前市场价值还未被市场所预期。首先，公司是空调行业龙头，目前更是新能源汽车电动大巴空调龙头，今年预计公司在纯电动大巴空调市场市占率将进一步提升至60-65%水平，市场影响力受益比亚迪K9  15年放量将进一步提升，15  年公司的核心看点是与比亚迪、宇通、金龙以及福田相关车型的进一步深化合作。
        沧州明珠、新宙邦：比亚迪动力电池安全守护神  我们自13  年底就开始持续提示沧州明珠、新宙邦的比亚迪“影子股”投资机会，14  年两家公司涨幅巨大。由于隔膜、电解液是影响动力电池性能及安全性的核心上游部件，对于比亚迪而言，进入核心部件供应商范围需要长期质量验证磨合，即便进入到供应商渠道，也是逐步上量以保证动力电池的安全性。所以：供应商渠道进入门槛高、技术稳定性要求高、电池技术路线绑定、市场真实有效产能低，四方面因素成为两家公司绑定比亚迪销量放量的最佳推荐逻辑。
        宇通客车：混动优势继续，享纯电动份额提升优势  核心看点：海外订单持续增加，看好公司在新能源商用车领域的扩张。
        风险提示：新能源汽车后续充电政策推进不达预期。