盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1506 收盘价为43350 元/吨,较上一交易日价格下跌480元/吨;持仓38.4 万手,比上一交易日增加13290 手;成交42.1 万手,比上一交易日减少10434 手;夜盘下跌260 元/吨至43090 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜下跌74 美元/吨或1.22%至6019 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130 元/吨-贴水80 元/吨,平水铜成交价格43570 元/吨-43650 元/吨,升水铜成交价格43590 元/吨-43700 元/吨。沪期铜高位回落,早间持货商报价仍较为坚挺,主流报贴水100 元/吨-贴水80 元/吨,成交一度活跃。
基本面:
1、中国1-2 月规模以上工业增加值同比实际增长6.8%,低于市场预期;2、2 月汇丰中国制造业PMI 初值为50.1,预期49.5,1 月终值为49.7;3、中国2 月CPI 同比增长1.4%,预期增长1%;
4、PPI 同比下滑4.8%,预期下滑4.3%,为连续第36 个月下滑;行情分析:
沪铜短期高位调整,44000 元/吨上方面临较大压力;交易所库存方面,上期所库存增加4243 吨至24.36 万吨,LME 库存增至33.71 万吨,显性库存压力较大;沪铜经历一定幅度反弹之后上方压力显现,中国货币政策的放松预期支撑期价,现货持续贴水表明实际需求未有明显改善,期价短期存在回落风险。
国内供需方面,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,电力电缆承担消费主力,但家电受地产拖累难增长,电力需求后期料难持续,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,日线延续上涨趋势;周线短期见底反弹回踩20 周均线。
操作建议:
短期铜价面临回落,建议投资者多单平仓观望。