央行周二开展7 天逆回购操作,交易量250 亿元,中标利率3.55%与上次持平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周二到期200 亿元逆回购,故实现50 亿元净投放。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周二,质押式回购市场共成交14970.41 亿元,交易量相比上一交易日增加了16.65%。早盘资金市场继续维持宽松态势。开盘即有大行股份制行大量融出7 天内资金,周二为季末,机构需求虽然很多,但还是迅速被满足。同样由于季末的缘故,出钱机构无法做信用拆借以及接受质押信用债,故此类需求较难解决,成交价格也均为加点。午盘后,资金面依旧宽松,有大机构大量减点融出隔夜7 天品种,需求也并未减弱,临近收盘仍有活跃交投。具体来看,价格在开盘价引导下继续下行,其中隔夜7 天品种加权分别为3.16%和3.98%,较前下跌6bp 和9bp,仍有下行空间。长期限方面,跨4 月底的1 个月品种有些需求,融出不少,能够满足。更长期限方面询价稀少。
交易所方面,GC001 开3.06%,收1.10%,成交3853.63 亿元;GC007 开3.50%,收3.30%,成交234.65 亿元。
发行与交易
周二利率产品收益率继续大幅上行,早盘国开债五福娃招标较前一日估值整体偏高,其中7 年期、10 年期偏高明显。二级市场方面,国债收益率曲线短端上行幅度小于中长端,曲线整体上行约4-7BP,国开债交投活跃,收益率大幅上行,日终曲线上行达7-18BP。具体来看,5 年期国债150003 报价带动曲线上行1BP 至3.46%。中长端方面,7 年期150002周二交投活跃,日终曲线对应期限在报价和成交带动下上行7BP 至3.60%。10 年期140029报价成交带动曲线利率上行6BP 至3.65%。政策性金融债方面,国开债全天交投活跃,3年期国开债150201 收益率快速冲高后小幅回调,日终曲线在报价和成交的带动下上行6BP至4.22%。5 年期150203 的报价和成交则带动曲线上行9BP 至4.29%。中长端方面,7年期150204 续发招标中标收益率为4.3858%,且投标倍数高达4.01 倍,午后二级市场该券成交在4.40%-4.43%之间,因此在一二级市场的共同作用下,曲线7 年期周二上行18BP至4.40%。10 年期150205 周二活跃,成交价早盘达到4.28%,午后收益率偶有小幅回调,全天来看,成交大量集中在4.25%-4.28%之间,日终曲线对应期限上行10BP 至4.27%。
非国开金融债收益率周二整体上行,10 年期150305 周二活跃,其成交收益率带动曲线上行7BP 至4.48%。