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        中国交通建设（1800.HK,  601800.SS,  买入）：受益于“一路一带”政策，上调至买入  甄旎
        业绩稳健。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国交通建设2014  财年净利润同比增长11.3%至139.9  亿元，主要受到营业收入增长和毛利率改善的驱动。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        受益“一带一路”政策。新合同和在手订单增长健康，可支撑公司的长期发展。另外疏浚业务潜在的分拆在对公司的负债率会有所改善。
        上调目标价，H  股评级调至买入。我们将未来两年的盈利预期均上调了14.5%。维持A  股的持有评级。我们分别上调H  股和A股的目标市盈率至12  倍和20  倍，调整后的目标价分别为14.1  港元和18.8  元人民币。
        青岛啤酒（168  HK,  沽售）：2015  年继续增加市场份额  王勇
        2014  年业绩略逊预期。2014  年每股盈利增长0.8%至1.47  元人民币，低于海通国际及市场预期约2%。2014  年每股股息为0.45元人民币，同比持平。
        受天气影响，2014  下半年销量同比下降6.7%。2014  全年销量上升5.2%至915  万千升，主要受益于非核心品牌。2014  年平均售价同比下降2.5%，主要归因于产品结构的变化。市场份额由2013  年的17.4%上升至2014  年的18.6%。
        维持“沽售”评级。基于市盈率的目标价格为48.00  港元，约为23  倍2015  年每股盈利。
        AAC  （2018  HK，买入）：业绩发布后的管理层会议传达正面性息。因执行力强劲升级评级为买入  顾永贤正面性息；因执行力强劲升级评级为买入。因前景改善，我们上调评级从持有至买入和上调我们2015/2016  预期的收益12%/18%，反映更高的销售增长。同时，我们也上调我们的目标价至港币56  元，目前基于16  倍（之前基于15  倍）2015/2016  年平均预期的市盈率和加入我们2017  年的预期。
        非声学业务将推动增长。凭借先发优势（瑞声科技已研究触觉反馈振动技术5-6  年），我们相信瑞声科技有很大机会在触觉反馈振动产品中复制在曾在扬声器产品中取得的成功，特别是一旦韩国和中国品牌最终在手机中采用这个技术。
        三星和中国品牌将推动声学业务。虽然声学业务的均价/毛利率面临下行压力，我们认为风险将随着三星和中国品牌更多地使用声学产品而被减小。
        兴业太阳能（0750  HK，买入）：14  财年疲弱业绩已被反映;  太阳能業务复苏可期  曹福达14  财年业绩差於預期。太阳能业务产品结构轉差令利潤贡献较預期低。
        盈利重新加速的势头。该公司预计2015  年太阳能EPC  工作量可同比上升超過1  倍至600  兆瓦。
        维持“买入”评级。我们更新後目标价為13.00  港元，代表了10  倍15  财年预期市盈率。