中核科技(000777)调研报告：核电投资受益者，但估值过高，建议减持
　　核阀收入占比逐渐提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前公司产品下游需求中70%来自于石油石化行业，24%来自于冶金、纺织等行业，核工业产品需求占比只有6%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2008年公司和秦山核电联合研制开发的大型压水堆核电站七种核级阀门样机通过鉴定，核一级高Cv值旋启式止回阀和核二级电动弹簧式平行双闸板闸阀的研制填补了国内空白，达到国外同类产品水平。在核电建设加速的情况下，我们估计公司目前手持核电订单将逐步增加。预计2008年核电销售收入在3000万左右，2009年公司开始为辽宁红沿河、广东阳江、福建宁德供货，2010年起为福建福清、浙江方家山供货，核阀收入占比逐步提升。
　　公司加大销售力度，保持传统产品销售略有提升。受传统产品下游需求回落影响，公司加大销售力度，导致销售费用占比提升。但销售力度的提升保证公司订单稳定，目前公司手持订单确保上半年销售收入同比略有提升。