50ETF  期权自2  月9  日上线以来一直未出现平价套利机会（详情参见《说好的套利呢？----谁动了期权套利者的乳酪》任瞳/于明明20150217），主要原因是市场中参与者多为做市商，过于“理性”的报价平抑了套利机会的产生，加上期权市场成交并不活跃，噪音较低，也使得套利机会迟迟不肯露面。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        而今日早盘，市场给了套利者一个小小的惊喜，9：30  至9：31  之间，在标的资产50ETF  几乎没有变化的情况下，逾半数的期权在9:30-9:31  出现了价格的大幅波动，从而盘面出现了收益很高的平价套利机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        如还有3  月2.20  购(10000001.SH),开盘价格为0.1677  快速上升到0.2226，而50ETF  价格变化不大，此时看涨期权隐含波动率远高于看跌期权隐含波动率，便出现了正向套利机会。假设期权交易手续费为10  元/张，ETF  手续费为1%，此时进行平价套利会若持有三月到期，年化收益将达到37.50%。由于随后期权价格快速下跌，套利机会持续时间较短仅2s。