事项：
　　1、公司3月5日发布公告：以现金75000万元现金收购烟台伟岸，烟台伟岸收入主要来自于“金宝盟”，其是国内规模最大的互联网保险平台之一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　2、公司3月4日发布公告称：自2015年3月5日开始，公司更名为三泰控股集团股份有限公司，证券简称改为“三泰
　　控股”。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司更名原因披露如下：公司根据目前金融互联网及互联网金融市场发展趋势，围绕虚拟金融服务建设与发展方向，积极调整战略布局，一方面继续巩固传统线下服务与技术平台，另一方面积极采用互联网思维，全力跨界创新速递易等线上线下服务入口。
　　评论：
　　收购烟台伟岸，涉足互联网金融领域
　　公司此次收购烟台伟岸拓展互联网金融业务在我们预料之中，公司布局愈加明晰，关于此次收购的具体情况如下：公司以现金7.5亿收购烟台伟岸100%股权，收购对价在一年内按55%+45%的比例分别给出，收购PE=13.23。
　　截止2014年，烟台伟岸营业收入10672万元，扣非后净利润为4249万元。
　　烟台伟岸2015/2016/2017年业绩承诺分别为5050/6050/7250万，业绩补偿公式为：应补偿金额=（2015年至2017年累计承诺净利润－2015年至2017年累计实现净利润）÷2015年至2017年累计承诺净利润×标的资产交易价格。
　　我们认为公司此次收购烟台伟岸与公司“大金融”战略契合。2013年度，通过金宝盟平台的成交额达20亿元，累计为全国3000多万客户服务。同时，烟台伟岸的业绩承诺丰厚，能够在一定程度上增厚公司的业绩，在战略和经营上打下“双保险”。
　　另外，烟台伟岸的收入主要来自于平安财险/平安人寿，分别占95.81%/4.19%。但是金宝盟还和太平洋保险、人保财险、阳光保险、平安银行、渣打银行等合作，未来随时可能“再造”一个金宝盟。
　　对于公司涉足互联网金融业务，我们认为战略合理：可以将公司线下金融业务与线上金融业务打通。在不考虑公司大社区战略给互联网金融部分带来溢价的前提下，公司互联网金融业务仍然具有很高的价值。
　　我们选取了部分能够代表互联网金融的A股进行对比，可以看出公司停牌期间（12月3日-2015年3月5）可比公司平均涨幅达到119.76%，比同期沪深300指数多涨约100%。而相应动态PE平均（以Wind2015一致预期为基准，剔除上海钢联和内蒙君正）达到149倍。
　　对应上述分析，烟台伟岸2015年承诺业绩为5050万元，对应可比市值=75.2亿元。考虑到金宝盟没有大智慧、东方财富以及同花顺等同水平的影响力和客户数量，我们给予30%折价（或上调），对应市值=52.7亿元。
　　更名是战略升级的体现，更加坚定看好公司的逻辑
　　我们推荐公司的逻辑是看好公司速递易及金慧家对于社区的占领作用，社区是最接近客户的地方，是物流最后的100米，也是社区服务的入口。公司一年以来布局积极“社区服务+社区电商+社区金融”，抢占大社区平台，建立起可拓展性很强的“大社区”业务。而首先进行布局的速递易在全国布局已经超过第一期总计划的12000个社区，今天累积投递快递总数也超过1亿件。
　　看好公司社区战略布局，维持“买入”评级
　　公司布局积极“社区服务+社区电商+社区金融”，抢占大社区平台，未来具有很大的发展空间及可拓展性。公司通过前期配股7.5亿+预披露定增29亿资金支持（其中21.4亿用于速递易），让公司能够顺利完成入口抢占，未来在具有规模效应的前提下，快速收回投入并盈利，潜在发展空间巨大。我们对于公司成为“社区服务集大成者，快递最后100米中的王者”观点依然不变。结合我们以前报告，我们认为公司中期合理市值按传统业务+（速递易价值+速递易附加值）+互联网金融部分的对应价值为：42.12+107.32+52.7=202.14亿元，对应中期股价为35.4元（按增发后股数计算），维持公司“买入”评级。