投资要点：
        引言:近日，柴静雾霾调查《穹顶之下》火爆网络，雾霾问题再次引起全社会广泛关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】雾霾背后的根本原因在于我国长期以煤炭为主的能源消费结构不合理，而从源头治理雾霾的主要手段无疑需从调整能源结构着手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）核电作为清洁能源，无论从环保还是经济性方面都具有其他能源不可比拟的优势，发展核电是治理雾霾的重要手段。新形势下，停滞三年的国内核电新项目审批在“安全第一”的发展指导思想下即将解冻，行业有望迎来向上拐点。同时，随着国产化水平不断提高，核电“走出去”战略也将为国内核电设备企业打开巨大海外核电市场空间。
        高层推动，核电行业拐点将至。去年以来核电利好政策消息不断，国家高层持续为核电站台，总理也做起了“推销员”角色，力推核电走出国门。目前，我国已投运核电装机容量2029  万千瓦，在建2844  万千瓦，要完成2020  年发展目标，缺口约3900  万千瓦，对应核电设备市场空间约3500  亿元。2015  年-2020  年每年平均需开工6-7  台百万千瓦核电新机组，根据招标进度，设备商订单有望在2015-2016  年集中释放。
        “一主一辅、辅线先行”，“华龙一号”抢占海外千亿核电市场。
        我国三代核电技术线路以AP1000  为主，“华龙一号”为辅，由于AP1000  关键设备技术问题导致示范项目进度拖延，而中核与中广核技术融合的三代完全自主知识产权的“华龙一号”承担起国内核电新项目以及“走出去”重任，国内示范继而海外推广的“辅线先行”路线逐渐明确。2030  年前，世界核电新增装机有望达221GW，逾5500  亿美元的市场增量空间，假设“华龙一号”获得10%的增量市场份额即22GW，对应3410  亿元人民币的市场空间。
        关注“综合实力龙头”+“受益弹性”两条线：东方电气(600875)与上海电气(601727)核电主设备市场份额较高，综合实力强，核电行业拐点与走出去的形势下，公司业绩成长空间大；浙富控股(002266)是民用核岛设备龙头，政策扶持下有望争夺更多市场份额，同时公司背靠中核“大树”，拿下首单“华龙一号”控制棒驱动机构，未来核电走出国门将迅速放大公司该项业务成长空间。订单弹性角度关注核电业务高弹性的设备商：丹甫股份(002366)、江苏神通(002438)和中核科技(000777)。
        风险提示：核电项目开工审批不及预期风险、核电安全事故风险。