出售原因：为了更加集中整车的生产，同时出售可以回流少量现金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】出售资产估值合理。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）出售资产估值按照净资产估值法，按照1.13  倍净资产出售，有一定溢价。
        零部件供应仍有保证。资产出售后，手动档变速箱供应供应主体不变，但由内部变为外部。  由于签订了有关合约，因此变速箱供应依然有保障。对利润影响不大。此次资产出售对利润有两方面影响，1、一次性影响。由于属于溢价出售，因此  15  年会有  3500  万的一次性收益；2、出售资产的利润不再并表。14  年资产的收入约  5个亿，若利润率按照5%计算，一年利润大概  2500  万。总体上看，资产出售对于净利润的影响  15/16年分别增加1000  万/减少  2500万，占当年净利润影响0.4%/0.8%。
        总结。总体上看，吉利此次资产出售估值合理，对公司的零部件供应以及利润影响不大，我们暂维持盈利预测不变。公司  15/16年新产品体系比较清晰，加上管道整合的负面影响消除，未来两年有望保持较好的成长性，我们继续维持买入评级，目标价不变。