3 月3 日,彩生活(01778.HK)举办2014 年业绩发布会:
1)服务面积超2 亿平方米,2015 年2 月完成100%收购开元国际;2)2014 年净利润1.5 亿,核心净利润(不计入期权费用和上市费用)为1.97 亿,收入和净利润分别同比增长67%和187.7%,2011-2014 年复合增长率为38.5%和103.1%;
3)2014 年毛利率和净利率分别为79.6%和50.5%,同比提高18 和21个百分点;
4)彩之云注册用户超100 万,活跃用户超40 万;E 理财、E 租房、E维修正式上线;
5)与奇虎360 在智能家居保安服务系统进行战略合作。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评
※社区价值重估,拥有房产背书的用户群价值更高
社区O2O 产业趋势已经确立,基于社区的应用场景将是互联网竞争的主战场。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)移动互联网更强调粉丝经济,现代社区潜在用户群数超过2 亿,且具备以下特征: 1)拥有房产背书,用户价值更高;2)潜在需求极大,巨大蓝海市场;3)基于社区的用户获取成本低且粘性高(用户几乎不会流失)。我们认为未来成熟社区的商业价值将大幅提升,社区以及社区服务企业的价值将重估。
※社区O2O“自营”或“第三方”模式将殊途同归
物业服务是社区内服务的一级入口,提升物业品质成为抢占社区用户的制高点,从当前商业模式看,出现“自营”模式(如彩生活,从提供物业服务开始,最后走向输出标准)和“第三方”模式(如捷顺科技,通过提供物业管理方案来获取物业,最终加强对物业的控制力)。我们认为两种模式殊途同归,未来都是在把控物业品质的前提下实现无边界扩张,目前考虑到物业行业的特性,我们更看好彩生活的“自营”模式。
※彩生活打造生态圈,突破传统扩张边界
通过对彩生活发展的三阶段观察:第一阶段:2014 年业绩高速增长显示公司具备将基础物业服务标准化后快速扩张的能力。第二阶段:注册用户超100 万,活跃用户超40 万,标注着公司开始把住户转变成用户。
第三阶段:E 理财、E 租房、E 维修正式上线以及和奇虎360 的合作标志着彩生活生态圈建立。我们更关注彩生活生态圈的建设进程,将有助于帮助彩生活突破传统扩张边界,提升用户平台活跃度。