【每日提示】:
铜:
1、LME 铜C/3M 升水21.5(昨升19.75)美元/吨,库存+10725 吨,注销仓单+11600 吨,仓单集中度较高,现货升水较低,库存增加,注销仓单回升,COMEX 基金持仓净空头历史较大处缩小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上海保税区铜溢价小幅回升,欧洲贸易升水依旧较弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、沪铜库存本周+50475 吨,现货对主力合约升水50 元/吨(昨升50),废精铜价差3800(前3900)。
3、现货比价7.25(前值7.24)[进口比价7.33],三月比价7.26(前值7.26)[进口比价7.43]。
4、基本面:中国铜产量有所上升,智利秘鲁含铜产量同比增速回升;国内下游开工率低迷,铜材产量转为负增长,终端需求较平稳。
国内废铜偏紧,废精铜价差历史低位,贸易升水低迷,交易所库存增幅较大,现货比价有所回落。基金净空持仓小幅缩小,国内供应压力增加,库存增,现货差,基本面看压力仍在,上海保税区铜溢价小幅回升,欧洲贸易升水依旧较弱,伦铜欧洲地区库存增加。
铝:
1、LME 铝 C/3M 贴水13.75(昨贴10.75)美元/吨,库存-7050 吨,注销仓单-7050 吨,库存下降,注销仓单回落,现货贴水缩减。
2、沪铝交易所库存+21000 吨,现货对主力贴水165 元/吨(昨贴185)。
3、现货比价7.22(前值7.24)[进口比价8.70],三月比价7.22(前值7.23)[进口比价8.82],{原铝出口比价5.30,铝材出口比价6.85}。
4、春节期间库存增幅较大,季节性增库存导致弱势会一直持续,部分冶炼产能关停,氧化铝价格有所下降,沪铝冶炼利润亏损缩小,成本支撑,预计铝价维持13000 附近窄幅震荡。铝土矿进口平稳,氧化铝开工率较高,铝材出口维持高位,内外比价底部回升,国外贸易升水继续回落。
锌:
1、LME 锌C/3M 贴水21(昨贴22.25)美元/吨,库存-3950 吨,注销仓单-3775 吨,大仓单维持,库存回落,注销仓单回升,现货贴水较弱。
2、沪锌库存+18365 吨,现货对主力升水105 元/吨(昨升70)。
3、现货比价7.95(前值7.93)[进口比价7.71],三月比价7.79(前值7.78)[进口比价7.81]。
4、产量高位加上进口锌流入冲击,库存增加,基本面面临最差阶段。预计围绕16000 附近震荡,16000 以下尝试买入。
铅:
1、LME 铅C/3M 贴水8.5(昨贴9.25)美元/吨,库存-350 吨,注销仓单-50 吨,大仓单维持,库存平稳,注销仓单回落,现货贴水持稳。
2、沪铅交易所库存-46 吨,现货对主力升水135 元/吨(昨升155)。
3、现货比价7.04(前值7.07)[进口比价7.77],三月比价7.01(前值7.18)[进口比价7.92],{铅出口比价5.60,铅板出口比价6.10}。
4、伦铅现货贴水持稳,库存平稳,世界贸易升水低迷,由去年的供应短缺转为今年的供应过剩。国内矿供应偏紧,国内铅产量环比增长较快以及再生铅产量增长,但下游铅酸电池产量转为负增长下需求更加低迷,沪铅仍面临供大于求的局面,内外比价有所回升,国内供需基本面仍较差。