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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-150304

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-03-05 09:56:13
研报栏目: 期货研究 研报类型: (DOC) 研报作者: 殷劼,李怡然,牛玉锐
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 32 页 推荐评级:
研报大小: 2,148 KB 分享者: efe****68 我要报错
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【研究报告内容摘要】

今日债券市场指数小幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.4821,下跌0.0231%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)159.8819,下跌0.0106%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.1454%,平均市值法到期收益率为4.1436%,平均市值法久期为3.8054。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        今日利率产品整体小幅波动,国债收益率小幅下行为主,政策性金融债则整体上行。早盘10年期国债续发与前一日估值较为接近。具体来看,国债5年期在150003成交带动下下行1BP至3.24%,中长端方面,7年期150002和140024报价和成交带动曲线下行1BP至3.29%,10年期则在140029的带动下下行1BP至3.39%,50年期在140027成交的影响下上移3BP至4.08%。政策性金融债方面,国开债短端小幅下行,长端波动不大。5年期国开债140227及150203的报价和成交带动曲线对应期限上行2BP至3.75%。7年期国开债则上行1BP至3.88%,10年期收益率今日整体稳定,曲线小幅波动至3.75%。非国开债今日收益率整体上行,其中7年期在150304和140373的成交带动下上行4BP至4.00%。
        今日信用债曲线收益率整体上行。受资金面趋紧影响,曲线短端收益率上行幅度大于中长端。具体来看,中短期AAA曲线0.02、0.04年期受14神华能源SCP003、14中电投SCP004等券的成交带动上行9-17BP至4.97%、5.07%的水平;中短期AAA曲线1年期受15中南方CP001的报价带动上行5BP至4.46%的水平;中短期超AAA曲线1、3年期受15电网CP001、15南电MTN001的报价带动上行1-5BP至4.32%、4.22%的水平;铁道债收益率小幅上行为主,11铁道MTN1的报价带动铁道债收益率曲线1年期上行6BP至4.37%的水平。
        

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