■牵手国信舜天足球俱乐部，体育概念再发酵。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3  月3  日，江苏国信舜天足球俱乐部宣布，苏宁签约成为俱乐部15  年主赞助商，易购logo将在舜天球衣胸前展现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）苏宁继收购PPTV、与巴塞罗那俱乐部达成合作协议后，本次与江苏舜天携手，正式进军中超联赛，体育概念再发酵。
        ■俱乐部赛事成绩优异，球员丰富。舜天足球俱乐部隶属于江苏舜天国际集团，球队足球赛事成绩优异：12  年获得亚冠参赛资格，13  年获得中国足球协会超级杯冠军，14  年中超联赛排名第8  位，14  年获得中国足协杯亚军。目前拥有陆博飞、邓卓翔、孙可等优秀球员，13年11  月聘请高洪波为舜天队主教练，赛事成绩有望再进步，新赛季目标保6  争3。
        ■抢先布局体育产业，分享产业爆发红利。第一、  借力PPTV，涉足体育赛事版权；第二、携手巴塞罗那俱乐部，推广校园足球；第三、赞助舜天俱乐部，持续推进体育布局。
        ■自上而下推进转型有序落地。苏宁转型过程中，对外积极在体育产业、数字营销、金融等领域布局，对内推进自上而下改革落地：第一、管理模式改革，细化责任带动全员工作积极性；第二、业务部门细拆，责任落实个人；第三、力推员工持股，推动转型落地。
        ■维持盈利预测，维持买入-A  评级。再次强调关注苏宁体育产业布局（PPTV、舜天、巴塞罗那），受益政策红利，公司影响有望再提升。
        我们预计15-17  年EPS  为0.13  元、0.16  元、0.20  元，对应PE  为92  倍、74  倍、60  倍。
        ■风险提示：转型进程或将不达预期。