一周市场回顾
上周计算机板块上涨4.51%,同期沪深300 上涨2.97%,板块跑赢大盘1.54 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周热点比较分散,A 股涨幅居前的包括海隆软件、新开普、荣之联、兆日科技和安硕信息等公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
恒生资讯科技业板块下跌3.81%,同期恒生指数下跌0.04%,恒生内地25上涨0.50%。
港股股涨幅居前的包括京信通信、比亚迪电子、瑞声科技、巨腾国际和腾讯控股等公司。
美股中概TMT 指数下跌5.04%,标准普尔500 指数上涨0.02%,其中陌陌、聚美优品、麦考林、畅游和前程无忧等涨幅居前。
行业观点:雾霾下应该坚定投资代表经济转型方向的互联网
雾霾的背后是传统制造业已经到了需要“阵痛”实现转型的节点。我们认为,以互联网为代表的新经济已经成为并将继续承担转型升级、技术创新和新增就业的主力。
传统行业触网转型仍是2015 年关键投资机会。互联网和移动互联网的技术进步为产业互联网创造了天然基础,而互联网O2O 将成为传统各行业降本增效、创造差异化竞争优势的必然选择。我们预测,随着深化改革的推进,从政府和政策层面,将陆续出台针对转型升级的鼓励和激励措施,试想,如果将煤炭企业每年获得政府补贴20 亿用于鼓励再次创业,将可能有更多的人加入到互联网创业中,从餐饮到服装到旅游,互联网的革命将无处不在。
从互联网O2O角度,我们给出“雾霾-互联网”投资组合。1、互联网金融将成为普惠金融主要手段,重点推荐恒生电子、证通电子、怡亚通;2、线下服务的升级将消化大量劳动力,重点推荐安居宝、捷顺科技、新开普;3、传统产业触网转型,重点推荐用友网络、金螳螂、海鸥卫浴、特力A。
行业信息动态
【互联网金融】1、天弘基金完成增资手续;2、P2P 龙头Lending Club 首份财报亏损;3、谷歌收购Softcard,与美三大运营商达成合作。
【电子商务】1、窝窝团上市时间再度延期,回应称还在走流程;2、美国5 家律所宣布对500 彩票网启动调查;3、eBay 和PayPal 提交监管文件,迈出分拆第一步。
【生活O2O】1、易车网宣布完成来自京东与腾讯的13 亿美元融资;2、齐家网获1.6 亿美金D 轮融资 加快布局互联网家装;3、Uber 将E 轮融资规模扩大10 亿美元:投资者太热情。
本周投融资事件
根据wind 资讯数据,上周共发生12 起国内投融资事件。风险投资机构关注的重点领域有生活O2O 和电子商务相关等。
维持行业“超配”
国内A 股市场,我们看好互联网金融、O2O 和数字营销板块,重点推荐同花顺、东方财富、金证股份、恒生电子、中科金财、鼎捷软件、安居宝、新开普、利欧股份、东信和平。
风险提示
1)估值过高;2)系统性风险。